Wysokość ceny emisyjnej jest określana przez Emitenta na podstawie wskaźników rynkowych i analiz bieżącej sytuacji makroekonomicznej.

Obligacje nabywane na rynku pierwotnym są przechowywane w Rejestrze Nabywców Obligacji. W związku z tym nabycie obligacji nie wiąże się z koniecznością posiadania rachunku papierów wartościowych. Natomiast w celu sprzedaży obligacji 3- i 5-letnich na Giełdzie Papierów Wartościowych istnieje potrzeba zdeponowania ich na rachunku papierów wartościowych, bo dopiero wówczas jest możliwość złożenia dyspozycji ich sprzedaży. Koszty są ponoszone zgodnie z Taryfą opłat i prowizji, obowiązującą w biurze maklerskim, w którym jest prowadzony rachunek papierów wartościowych.

Obsługa obligacji jest odmiejscowiona. Dlatego też gotówkę można odebrać w dowolnym Punkcie Sprzedaży Obligacji . Środki pieniężne można odbierać począwszy od dnia wypłaty odsetek lub wykupu. Należy jednak pamiętać, że po wskazanym w liście emisyjnym dniu wypłaty odsetek lub wykupu nie są one już oprocentowane. Ponadto roszczenie o wykup obligacji ulega przedawnieniu po upływie 10 lat od dnia, w którym stało się wymagalne, to jest od dnia, w którym przypada termin wykupu obligacji. Roszczenie o wypłatę odsetek ulega przedawnieniu po upływie trzech lat od dnia, w którym należność z tytułu odsetek stała się wymagalna. W przypadku, gdy Klient wskazał rachunek bankowy do realizacji świadczeń pieniężnych z obligacji, wypłata środków pieniężnych w tytułu wykupu i wypłaty odsetek następuje przelewem na ten właśnie rachunek bankowy. To duże ułatwienie dla nabywców obligacji, którzy nie muszą pamiętać o terminach zapadalności zakupionych papierów.

Dla posiadaczy danej emisji obligacji istnieje możliwość wykorzystania środków pieniężnych z tytułu wykupu posiadanych obligacji do opłacenia nabywanych obligacji nowej emisji. Warunkiem nabycia obligacji w drodze zamiany jest złożenie dyspozycji zakupu obligacji wraz z wnioskiem o zaliczenie na poczet ceny nabywanych obligacji wierzytelności z tytułu obligacji podlegających wykupowi. Emitent może określić cenę zamiany niższą niż cena emisyjna. Jest to forma zachęty do skorzystania z tej możliwości nabycia obligacji.

Obligacje rynkowe, czyli 3- i 5-letnie można sprzedać na Giełdzie Papierów Wartościowych. Natomiast w przypadku obligacji oszczędnościowych (2-, 4 i 10-letnich) można skorzystać z możliwości przedterminowego wykupu przez Emitenta. Ponadto, zarówno obligacje oszczędnościowe jak i rynkowe można zbyć na podstawie umowy sprzedaży lub darowizny.

Klient podejmujący decyzję o przedterminowym wykupie lub sprzedaży obligacji na Giełdzie nie traci narosłych odsetek. W przypadku złożenia dyspozycji przedterminowego wykupu – oprocentowanie obligacji naliczane jest do dnia postawienia środków do dyspozycji klienta. Wartość odsetek jest pomniejszona o opłatę wskazaną w liście emisyjnym.

Obsługa obligacji zakupionych przed 1 sierpnia 2003r. będzie prowadzona przez poprzedniego Agenta Emisji czyli CDM Pekao S.A. oraz jego konsorcjum sprzedaży na zasadach określonych w liście emisyjnym dotyczącym tej emisji, w ramach której dokonała Pani zakupu swoich obligacji.

Niestety nie ma takiej możliwości. Zgodnie z decyzją Ministerstwa Finansów, obligacje zakupione przed 1 sierpnia 2003 roku nie będą podlegały zamianie.

Cena emisyjna obligacji 3- i 5-letnich może zostać określona przez Ministerstwo Finansów poniżej wartości nominalnej. W tym przypadku różnica pomiędzy wartością nominalną a ceną emisyjną określana jest mianem dyskonta.

Tak. Obligacje oferowane w drodze zamiany z ceną niższą niż wartość nominalna są sprzedawane z dyskontem.
Jeżeli Emitent określi cenę emisyjną poniżej wartości nominalnej w ramach istniejących rodzajów obligacji – to oferowanie takich obligacji do sprzedaży odbywa się również z dyskontem.

Podstawową cechą obligacji skarbowych jest bezpieczeństwo. Oznacza to, że właścicielom obligacji skarbowych nie grozi utrata ani zainwestowanych pieniędzy, ani należnych odsetek. Dłużnikiem jest Skarb Państwa, który gwarantuje wypłatę należnych świadczeń całym swoim majątkiem.

Jest kilka różnic między obligacjami oszczędnościowymi i rynkowymi.

Do oszczędnościowych zaliczamy obligacje dwu- , cztero- oraz dziesięcioletnie. Są one sprzedawane każdego dnia po stałej cenie tj. 100 zł, natomiast rynkowe po ulegającej zmianie dziennej cenie sprzedaży. Obligacje oszczędnościowe nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych. Klient może wycofać się z inwestycji, składając dyspozycję przedterminowego wykupu lub zbyć je innej osobie fizycznej.

Obligacjami rynkowymi są obligacje trzyletnie. Są one notowane na Giełdzie, gdzie można dokonać ich zakupu i sprzedaży. Obligacje rynkowe nie podlegają przedterminowemu wykupowi.

Inną różnicą jest krąg nabywców. Obligacje oszczędnościowe mogą nabywać osoby fizyczne będące rezydentami i nierezydentami, stowarzyszenia, inne organizacje społeczne i zawodowe oraz fundacje wpisane do rejestru sądowego. Obligacje rynkowe mogą nabywać osoby fizyczne tj. rezydenci i nierezydenci, osoby prawne, spółki nie posiadające osobowości prawnej, z wyłączeniem instytucji finansowych.

Obcokrajowcy - osoby fizyczne mogą nabywać zarówo obligacje oszczędnościowe i rynkowe, natomiast obcokrajowcy stanowiący osoby prawne - mogą nabywać wyłącznie obligacje rynkowe.

Nie ma możliwości zagubienia obligacji skarbowych, ani też nie można obligacji ukraść, ponieważ klient posiada wyłącznie dokument potwierdzający zawarcie transakcji, jakim jest potwierdzenie zakupu. Potwierdzenie zakupu nie jest papierem wartościowym. Jego zagubienie lub kradzież nie wiąże się z utratą zakupionych obligacji. Przyjęta forma sprzedaży, polegająca na zapisywaniu danych nabywców obligacji w Rejestrze Nabywców Obligacji, zabezpiecza właściciela przed kradzieżą obligacji.

Ponieważ obligacje nie mają formy dokumentu, zagubienie potwierdzenia zakupu nie skutkuje utratą obligacji. Dane posiadacza obligacji oraz zawartej transakcji są zapisane w Rejestrze Nabywców Obligacji. Jeżeli klientowi zależy na posiadaniu potwierdzenia, może udać się z dowodem osobistym do najbliższego Punktu Sprzedaży Obligacji, gdzie zostanie wystawione nowe potwierdzenie.

Są dwa sposoby sprzedaży obligacji innej osobie.
Pierwszym jest sprzedaż obligacji rynkowych (trzy- i pięcioletnich) na Giełdzie Papierów Wartościowych. Drugim jest sprzedaż obligacji na podstawie umowy cywilno-prawnej. Aby skorzystać z tej formy sprzedaży, należy przyjść wraz z kupującym (nowym nabywcą obligacji) do Punktu Sprzedaży Obligacji i przedstawić umowę. Dokumenty te są niezbędne do dokonania odpowiednich zmian w rejestrze obligacji oraz wydania kupującemu nowego potwierdzenia. Umowa sprzedaży nie musi, ale może być sporządzona w formie aktu notarialnego lub potwierdzona notarialnie -wtedy wystarczy, że do placówki zgłosi się sam kupujący. Z tytułu zawarcia umowy nie jest pobierana opłata skarbowa.

Opodatkowaniu 19-proc. zryczałtowanym podatkiem dochodowym podlegają tylko odsetki od papierów wartościowych nabywanych od 1 grudnia 2001 r. W przypadku, gdy obligacje były zakupione z dyskontem - opodatkowaniu 19-proc. podatkiem podlega również wartość dyskonta.

Nie ma tu jednocześnie znaczenia miejsce nabycia, a więc czy zakup obligacji nastąpił na rynku pierwotnym, czy na rynku wtórnym np. na Giełdzie Papierów Wartościowych.

Zasady opodatkowania dochodów otrzymywanych z tytułu posiadania obligacji Skarbu Państwa przez osoby fizyczne uregulowane zostały ustawą z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (Dz. U. z 2000 r. Nr 14, poz. 176, z późn. zm.).

Zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 119 ww. ustawy - zwolnione natomiast z opodatkowania 19% zryczałtowanym podatkiem dochodowym są dochody z tytułu odsetek od papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa w części odpowiadającej kwocie odsetek zapłaconych przy nabyciu tych papierów wartościowych od Emitenta. Oznacza to, iż w przypadku obligacji skarbowych nabytych na rynku pierwotnym, podatek pobierany jest tylko od tej części wypłacanych odsetek, które narosły faktycznie od momentu nabycia danych obligacji od Skarbu Państwa. Nie jest pobierany natomiast od tych skumulowanych odsetek, które narosły do dnia zakupu obligacji na rynku pierwotnym i zostały uwzględnione w dziennej cenie sprzedaży obligacji.

Dochodów z tytułu odsetek i dyskonta od obligacji, osoby fizyczne nie wykazują w deklaracji rocznej PIT. Płatnikiem odpowiedzialnym za pobranie i odprowadzenie podatku jest BDM PKO BP.

Tak. Czynności prawne dotyczące obligacji mogą być dokonywane przez właściwie umocowanego pełnomocnika. Aby umocować pełnomocnika należy złożyć w Punkcie Sprzedaży Obligacji pełnomocnictwo.

Pełnomocnictwo powinno zawierać następujące dane osobowe: imię, nazwisko, adres i numer dowodu osobistego albo paszportu oraz numer ewidencyjny (PESEL) mocodawcy i pełnomocnika. Jeśli pełnomocnikiem jest osoba prawna, pełnomocnictwo powinno zawierać: nazwę, siedzibę i numer REGON pełnomocnika, ewentualnie numer z rejestru sądowego oraz aktualny odpis z właściwego rejestru sądowego.

Pełnomocnictwo musi mieć formę pisemną i może być sporządzone w formie notarialnej bądź z podpisem potwierdzonym notarialnie albo przez pracownika Punktu Sprzedaży Obligacji. Ze względów bezpieczeństwa wskazane jest, aby w treści pełnomocnictwa jednoznacznie określić czynności, do których mocodawca upoważnia pełnomocnika.

Pełnomocnik może realizować czynności - zgodne z zakresem pełnomocnictwa - w dowolnym Punkcie Sprzedaż Obligacji. Obsługa pełnomocnictw jest odmiejscowiona.

Tak. Obsługa za pośrednictwem pełnomocnika jest możliwa w dowolnym PSO, nie ma znaczenia w której placówce została wprowadzona dyspozycja ustanowienia pełnomocnictwa.
Należy też pamiętać, że pełnomocnik nie może w imieniu mocodawcy dokonywać zakupu i obsługi obligacji za pośrednictwem telefonu i internetu.

Jeśli syn jest małoletni to może Pan dokonać zakupu na rzecz dziecka (o ile nie jest Pan pozbawiony władzy rodzicielskiej). Jeśli syn jest pełnoletni, zakupu może dokonać samodzielnie.

Jeżeli wnuczek jest osobą małoletnią, zakupu na jego rzecz, z majątku własnego, może dokonać rodzic (o ile nie jest pozbawiony władzy rodzicielskiej); opiekun ustanowiony przez sąd opiekuńczy, w przypadku gdy małoletni nie pozostaje pod władzą rodzicielską; kurator wyznaczony przez sąd opiekuńczy.
W świetle powyższego dziadkowie mogą dokonać zakupu na rzecz wnuka tylko wówczas, gdy są opiekunami ustawowymi wnuka. W przypadku gdy dziadkowie są posiadaczami obligacji, mogą dokonać darowizny na rzecz wnuka.

Prospekt Informacyjny

Zgodnie z Kodeksem cywilnym w przypadku osoby małoletniej poniżej 13 roku życia, osoba taka nie może wykonywać czynności właściwych dla obligacji Skarbu Państwa. Wszystkie czynności w imieniu osoby nie posiadającej zdolności do czynności prawnych wykonywane są przez jej przedstawiciela ustawowego. Natomiast osoby małoletnie, które ukończyły 13. rok życia posiadają ograniczoną zdolność do czynności prawnych. Osoba taka może wykonywać czynności właściwe dla obligacji Skarbu Państwa za zgodą przedstawiciela ustawowego, bądź czynności te dokonywane są bezpośrednio przez przedstawiciela ustawowego. Zgoda przedstawiciela ustawowego może być wyrażona bądź w treści samego dokumentu, którego dotyczy dyspozycja, bądź w formie załączonego oddzielnego dokumentu.
Przedstawicielami ustawowymi osoby małoletniej są każdy z rodziców, o ile nie jest pozbawiony władzy rodzicielskiej lub opiekun ustanowiony przez sąd opiekuńczy, w przypadku, gdy małoletni nie pozostaje pod władzą rodzicielską.

Polskie prawo nie zapewnia rodzicom pełnej samodzielności przy sprawowaniu zarządu majątkiem małoletniego dziecka. Do czynności przysparzających określonych wartości do majątku małoletniego nie jest potrzebne zezwolenie sądu opiekuńczego. Do czynności takich należą: zakup obligacji z majątku opiekuna, wykup i wypłata odsetek od obligacji. Natomiast zakup obligacji za środki pochodzące z majątku małoletniego, zbycie obligacji przed terminem wykupu oraz przedłożenie ich do przedterminowego wykupu należy traktować jako czynności przekraczające zakres zwykłego zarządu. Wymagają one zezwolenia sądu opiekuńczego.

Przy nabyciu obligacji przez osobę małoletnią wymagane są dane analogiczne, jak w przypadku osoby pełnoletniej, przy czym jeśli osoba małoletnia nie posiada tymczasowego dowodu osobistego, można dokonać jej identyfikacji na podstawie paszportu, legitymacji szkolnej lub innego dokumentu. Numer ewidencyjny (PESEL) w przypadku osób małoletnich powinien być wpisany w dowodzie któregokolwiek z rodziców lub w przypadku gdy jest to niemożliwe (nowy dowód osobisty), rodzic powinien posiadać decyzję o nadaniu numeru PESEL.

Przy zakupie obligacji wymagany jest: dowód osobisty (w przypadku rezydentów); paszport (w przypadku nierezydentów).

Nawet będąc za granicą można dokonywać zakupu obligacji. Nabywca może dokonywać zakupu, za pośrednictwem systemów teleinformatycznych, bądź przez pełnomocnika. Będąc za granicą można dysponować obligacjami za pośrednictwem pełnomocnika, telefonu bądź internetu. Przed wyjazdem należy zgłosić się do dowolnego Punktu Sprzedaży Obligacji i złożyć dyspozycję uaktywnienia dostępu za pośrednictwem systemów teleinformatycznych lub udzielić pełnomocnictwa.

Nie można złożyć pełnomocnictwa do dysponowania obligacjami na wypadek śmierci. Obligacje skarbowe podlegają jednak dziedziczeniu (na zasadach określonych w przepisach prawa spadkowego). Jednocześnie, w przypadku gdy została złożona dyspozycja przelewu wierzytelności z tytułu wykupu obligacji bądź wypłaty odsetek na rachunek posiadacza obligacji, to wypłaty w/w wierzytelności po śmierci właściciela rachunku mogą być dokonywane do wysokości określonej w art. 56 ust. 2 Ustawy Prawo bankowe z dnia 29 sierpnia 1997 roku (z późn. zm.).

Zakup obligacji nie wiąże się z ponoszeniem jakichkolwiek opłat. W przypadku płatności za obligacje przelewem, bank z którego przelewane są środki na zakup obligacji może pobrać opłatę za realizację przelewu.

Dokonując zakupu obligacji, klient nie wypełnia żadnych formularzy. Składaną przez Klienta dyspozycję zakupu, pracownik Punktu Sprzedaży Obligacji wprowadza do systemu i drukuje wszelkie niezbędne dokumenty. Klient składa tylko podpis.

Prawdą jest, że obligacje skarbowe są papierami wartościowymi na okaziciela. Oznacza to, że każdy posiadacz obligacji nie jest wskazany imiennie w dokumencie obligacji. Jednakże na podstawie art. 7 ust. 1 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi, papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu, w tym również obligacje Skarbu Państwa nie mają formy dokumentu. Występują jedynie w formie zdematerializowanej w postaci zapisów księgowych w depozycie papierów wartościowych powadzonym przez specjalnie do tego utworzoną instytucję, tj. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych SA.

Ponieważ obligacje nie mają formy dokumentu, nabywcy obligacji otrzymują pisemne potwierdzenie zakupu zaświadczające w szczególności posiadanie określonej liczby obligacji, cenę sprzedaży jednej obligacji oraz łączną kwotę nabycia. W tym potwierdzeniu muszą zostać wskazane dane Klienta – posiadacza obligacji. Dzięki przyjęciu powyższego rozwiązania, obrót obligacjami jest dużo bardziej bezpieczny. Nie ma ryzyka kradzieży ani zagubienia dokumentu obligacji.

Na podstawie art. 52 pkt 1 ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (Dz. U. z 2000 r. Nr 14, poz. 176, z późn. zm.) do dnia 31 grudnia 2003 r. zwolnione z podatku dochodowego pozostają dochody uzyskane przez osoby fizyczne m.in. z odpłatnego zbycia obligacji Skarbu Państwa.
Ustawa nie wprowadza jednocześnie ograniczeń co do formy nabycia obligacji, dotyczy to zarówno rynku pierwotnego, jak i nabycia na rynku wtórnym. Przez termin "odpłatne zbycie obligacji" należy rozumieć wszelkie formy przeniesienia własności obligacji, np. sprzedaż obligacji na Giełdzie Papierów wartościowych lub na podstawie umowy cywilno-prawnej.
Zaznaczamy, że przedstawienia obligacji do wykupu oraz przedterminowego wykupu nie można traktować jako odpłatnego zbycia. Wykup obligacji przez Emitenta jest to, jak wynika z art. 921 Kodeksu cywilnego, zwolnienie się dłużnika, w tym przypadku Skarbu Państwa, z zobowiązania wynikającego z obligacji poprzez spełnienie świadczenia do rąk osoby legitymowanej treścią papieru wartościowego w terminie i na warunkach ustalonych w liście emisyjnym, a nie przeniesienie własności obligacji.
W przypadku przedterminowego wykupu podatek naliczany i pobierany jest od kwoty należnych odsetek pomniejszonych o opłatę.

W tej sytuacji, należy udać się do dowolnego Punktu Sprzedaży Obligacji i złożyć dyspozycję ustanawiana blokady całego rachunku rejestrowego, na którym zapisane są posiadane przez Pana obligacje.

Wydawana dyspozycja blokady rachunku rejestrowego dotyczyć będzie wszystkich obligacji oraz środków pieniężnych, które znajdują się i ewentualnie znajdą się na Pana rachunku rejestrowym, aż do momentu odwołania blokady. Ustanowienie blokady jest dokonywane odpłatnie, zgodnie z Taryfą prowizji i opłat Domu Maklerskiego PKO BP SA. Ustanowiona blokada odwoływana jest na wniosek Klienta - bezpłatnie.
Również w banku może Pan zgłosić utracony dowód osobisty do bazy dokumentów zastrzeżonych. Uniemożliwi to osobie nieuprawionej, która zgłosi się z utraconym przez Pana dokumentem, wykonanie jakichkolwiek operacji związanych z posiadanymi przez Pana obligacjami.