Obligacje skarbowe są papierami wartościowymi sprzedawanymi przez Ministra Finansów reprezentującego Skarb Państwa. Sprzedając obligacje Minister Finansów pożycza od nabywcy obligacji określoną sumę pieniędzy i zobowiązuje się ją zwrócić wraz z należnymi odsetkami (wykupić obligacje) w określonym czasie.
Skarb Państwa występujący w roli dłużnika jest jednocześnie gwarantem wykupu obligacji od nabywców i wypłacenia należnych odsetek. Odpowiada za te zobowiązania całym majątkiem, dlatego obligacje skarbowe są traktowane jako najbezpieczniejsza forma oszczędzania.
Paleta możliwości jaką dają obligacje skarbowe w zakresie oszczędzania jest szeroka. To oferta dla tych, którzy szukają zarówno krótko-, średnio-, jak i długookresowych form oszczędzania.
Obligacje mogą być sprzedawane:
Najważniejsze cechy obligacji skarbowych:
Skarb Państwa oferuje różne rodzaje obligacji, umożliwiając w ten sposób wybór najbardziej dogodnej dla nabywcy formy oszczędzania. W ofercie znajdują się obligacje o oprocentowaniu stałym, zmiennym oraz opartym na inflacji.
Każda obligacja posiada swój symbol, określający rodzaj obligacji, miesiąc i rok wykupu.
Przykładowo, dwuletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe o oprocentowaniu stałym (symbol DOS).
Obligacje dwuletnie sprzedawane w październiku 2016 r. to DOS1018, gdzie:
DOS to symbol obligacji (skrót od Dwuletnie Oszczędnościowe Stałoprocentowe),
10 - miesiąc wykupu (październik),
18 - rok wykupu (2018 r.).
Obligacje Trzymiesięczne (OTS – Oszczędnościowe Trzymiesięczne Stałoprocentowe) o oprocentowaniu stałym, przeznaczone są dla osób, które chcą znać swój zysk już w dniu zakupu oraz skłonne są angażować oszczędności na bardzo krótki okres. Przeczytaj więcej o obligacjach trzymiesięcznych.
Obligacje dwuletnie (DOS – Dwuletnie Oszczędnościowe Stałoprocentowe) o stałym oprocentowaniu są dobrym rozwiązaniem dla osób, które chcą mieć pewność stałego oraz z góry znanego zysku. Dzięki stałemu oprocentowaniu obligacji dwuletnich z góry wiadomo jaki będzie zysk po zakończeniu okresu oszczędzania. Przeczytaj więcej o obligacjach dwuletnich.
Obligacje trzyletnie (TOZ - Trzyletnie Oszczędnościowe Zmiennoprocentowe) o zmiennym oprocentowaniu to dobry sposób dla osób, które poszukują takiej formy oszczędzania, która zapewnia regularny (co 6 miesięcy) dopływ gotówki a oprocentowanie zawsze podąża za zmieniającymi się trendami na rynku finansowym. Przeczytaj więcej o obligacjach trzyletnich.
Czteroletnie obligacje (COI - Czteroletnie Oszczędnościowe Indeksowane) indeksowane inflacją to świetny sposób oszczędzania dla osób, które dysponują nadwyżkami finansowymi i zamierzają pomnażać je w dłuższym okresie czasu, mając pewność, że inflacja nie uszczupli ich zysku, a marża odsetkowa zagwarantuje zysk. Obligacje czteroletnie zapewniają również coroczny dopływ gotówki z wypłacanych odsetek. Przeczytaj więcej o obligacjach czteroletnich.
Obligacje dziesięcioletnie (EDO - Emerytalne Dziesięcioletnie Oszczędnościowe) o oprocentowaniu, opartym na wskaźniku inflacji z jednoczesną kapitalizacją odsetek po każdym rocznym okresie odsetkowym, co znacznie zwiększa zyskowność tego instrumentu. To doskonały produkt, kierowany przede wszystkim do osób wyrażających chęć oszczędzania w długim okresie czasu, np. na swoją przyszłą, dodatkową emeryturę, ale także do wszystkich, którzy chcą zadbać o przyszłość swoją lub swoich bliskich. Przeczytaj więcej o obligacjach dziesięcioletnich.
Jeśli jesteś beneficjentem programu Rodzina 500+ możesz dodatkowo wybrać Rodzinne Obligacje Skarbowe.
Rodzinne sześcioletnie obligacje skarbowe (ROS) – to doskonały produkt, kierowany do osób otrzymujących świadczenie w ramach programu Rodzina 500+, które chcą oszczędzać na przyszłe potrzeby swoich dzieci. Termin wykupu obligacji pozwala swobodnie dostosować okres oszczędzania do przyszłych planów. Oprocentowanie obligacji rodzinnych, oparte jest na inflacji powiększonej o preferencyjną marżę. Jednocześnie kapitalizacja odsetek po każdym rocznym okresie odsetkowym, znacznie zwiększa zyskowność tej formy oszczędzania (kumulowane odsetki ponownie pracują na Twój zysk). Przeczytaj więcej o obligacjach sześcioletnich
Rodzinne dwunastoletnie obligacje skarbowe (ROD) - to doskonały produkt, kierowany do osób otrzymujących świadczenie w ramach programu Rodzina 500+, których zamiarem jest dłuższe oszczędzanie na przyszłe potrzeby swoich dzieci. Decydując się na zakup obligacji dwunastoletnich zabezpieczysz realizację nawet odległych marzeń swoich dzieci. W razie nieprzewidzianych okoliczności zawsze możesz skrócić czas oszczędzania bez straty. Oprocentowanie obligacji rodzinnych, oparte jest na inflacji powiększonej o preferencyjną marżę. Jednocześnie kapitalizacja odsetek po każdym rocznym okresie odsetkowym, znacznie zwiększa zyskowność tej formy oszczędzania (kumulowane odsetki ponownie pracują na Twój zysk). Przeczytaj więcej o obligacjach dwunastoletnich.
Obligacje można kupić:
Zobacz również: Jak kupić obligacje?
Obsługa obligacji jest odmiejscowiona, tzn. nabywca obligacji lub pełnomocnik może dokonywać wszelkich operacji związanych z obligacjami, w dowolnie wybranym oddziale PKO Banku Polskiego lub Punkcie Obsługi Klientów Biura Maklerskiego PKO BP, niezależnie od miejsca zakupu.
W razie konieczności wcześniejszego zakończenia oszczędzania (przedterminowy wykup) można wycofać wpłacone pieniądze (zwrócić dowolną liczbę posiadanych obligacji). W przypadku skorzystania z tej możliwości, wartość narosłych odsetek zostanie jednak pomniejszona o opłatę, której wysokość określona jest w liście emisyjnym danej obligacji. Od kwietnia 2015 r. wynosi ona 70 gr za każdą sztukę obligacji 2-letniej (DOS), 3-letniej (TOZ) i 4-letniej (COI) oraz 2 zł za każdą obligację 10-letnią (EDO). Opłata nie jest naliczana w przypadku skorzystania z przedterminowego wykupu obligacji 3-miesięcznych (OTS), przy czym odsetki nie zostaną naliczone.
Jak?
Składając tzw. dyspozycję przedterminowego wykupu.
Kiedy?
Pieniądze można wycofać (przedterminowo wykupić obligacje) po upływie siedmiu dni kalendarzowych od dnia zakupu obligacji i nie później niż jeden miesiąc przed dniem ich wykupu.
W przypadku skorzystania z tej możliwości:
Gdzie?
Przykład:
Jan Kowalski 10.05.2015 r. kupił 1 sztukę obligacji DOS0517 (oprocentowanie wynosi 2,00%), za którą zapłacił 100 zł. 9.06.2016 r. postanawia zakończyć oszczędzanie i składa dyspozycję przedterminowego wykupu. 17.06.2016 r. (po pięciu dniach roboczych po dniu złożenia dyspozycji) otrzymuje: 101,22 zł = 100 zł + 2,21 zł (odsetki narosłe na 16.06.2016 r.) – 0,70 zł (wysokość opłaty za przedterminowy wykup obligacji DOS0517) – 0,29 zł (wartość podatku od kwoty 1,51 zł = 2,21 zł - 0,70 zł).
Obligacje oszczędnościowe mogą być również odsprzedane innemu nabywcy na podstawie umowy cywilno-prawnej. Sprzedając obligacje skarbowe na podstawie umowy cywilno-prawnej, należy odwiedzić wraz z kupującym jeden z Punktów Sprzedaży Obligacji i przedstawić umowę sprzedaży. Jeżeli umowa sprzedaży jest potwierdzona notarialnie, wystarczy by do placówki zgłosił się jedynie sam kupujący.
Co to jest zamiana obligacji?
Zamiana to możliwość przedłużenia oszczędzania, polegająca na tym, że za pieniądze z wykupywanych (starych) obligacji lub ich części, można kupić dowolne obligacje dostępne w nowej ofercie.
Przykład:
Środki uzyskane z wykupu starej obligacji np. 1 sztuki dwuletniej obligacji DOS0515 wynoszą 100 zł (cena zakupu) + 4,93 zł (6,09 zł - odsetki przed opodatkowaniem) czyli 104,93 zł. Tę kwotę można przeznaczyć na zakup nowej obligacji np. DOS0517. Cena zakupu w zamianie jest niższa i wynosi 99,90 zł (za obligację o wartości 100 zł). Różnica pomiędzy środkami ze starej obligacji a ceną zamiany na nowe obligacje czyli 5,03 zł (104,93 zł - 99,90 zł) wpływa na konto nabywcy lub pozostaje do odebrania na rachunku rejestrowym.
Jak?
Składając tzw. dyspozycję zamiany na obligacje nowej emisji.
Kiedy?
Zamiana obligacji odbywa się zgodnie z zasadą - data wykupu starych obligacji stanowi datę zakupu nowych obligacji.
Przykład:
Obligacje dwuletnie DOS0515, kupione 15 maja 2013 r., z datą wykupu 15 maja 2015 r.(2 lata od dnia zakupu), można zamienić na nowe obligacje oferowane w maju 2015 r. np. na DOS0517. Oznacza to, że nabycie nowych obligacji nastąpi 15 maja 2015 r., czyli z datą wykupu starych.
Zamiana rozpoczyna się czwartego dnia roboczego, poprzedzającego pierwszy dzień miesiąca wykupu danej obligacji, a kończy się trzeciego dnia roboczego poprzedzającego dzień wykupu posiadanych obligacji.
Przykład:
Termin wykupu obligacji DOS0515 zakupionych 15 maja 2013 r. przypada 15 maja 2015 r. Można złożyć dyspozycję zamiany najwcześniej 27 kwietnia 2015 r., a najpóźniej 12 maja 2015 r.. Nowe obligacje zostaną zapisane na rachunku rejestrowym 15 maja 2015 r.
Gdzie?
Korzyści z zamiany:
Skarb Państwa, w określonym terminie, wykupuje od nabywcy obligacje wraz z należnymi odsetkami. Oznacza to, że po upływie okresu oszczędzania, kwota równa 100 zł wraz z należnymi odsetkami za każdą obligacjęwpływa na konto nabywcy lub pozostaje do odebrania na rachunku rejestrowym. Operacja ta określana jest jako wykup.
Sposoby realizacji wykupu:
Skarbowe obligacje oszczędnościowe
Rodzaje |
3-miesięczne o stałym oprocentowaniu |
2-letnie o stałym oprocentowaniu |
3-letnie o zmiennej stopie procentowej |
4-letnie indeksowane |
10-letnie indeksowane |
Symbol |
OTS |
DOS |
TOZ |
COI |
EDO |
Wartość jednej obligacji |
100 zł (wartość nominalna) |
||||
Nabywcy |
Osoby fizyczne (rezydenci i nierezydenci), stowarzyszenia oraz inne organizacje społeczne i zawodowe, a także fundacje wpisane do rejestru sądowego. |
||||
Cena sprzedaży |
100 zł |
||||
Cykl sprzedaży |
Miesięczny |
||||
Kanały sprzedaży |
Oddziały PKO Banku Polskiego, Punkty Obsługi Klientów Biura Maklerskiego PKO BP, Internet, telefon, umowa cywilno-prawna. |
||||
Zamiana |
Możliwość przedłużenia oszczędzania, polegająca na tym, że za pieniądze z wykupywanych (starych) obligacji lub ich części, można kupić dowolne obligacje dostępne w nowej ofercie. |
||||
Cena zamiany |
100 zł |
99,90 zł |
|||
Oprocentowanie |
Stałe |
Stałe |
Zmienne - aktualizowane co pół roku, naliczane na podstawie wskaźnika WIBOR6M |
Zmienne - aktualizowane co rok, uzależnione od inflacji i stałej marży |
Zmienne - aktualizowane co rok, uzależnione od inflacji i stałej marży, |
Odsetki |
Odsetki są wypłacane po 3 miesiącach od dnia zakupu |
Odsetki są kapitalizowane po pierwszym roku i wypłacane po 2 latach od dnia zakupu |
Odsetki są wypłacane co pół roku |
Odsetki są wypłacane co roku |
Odsetki są kapitalizowane po każdym rocznym okresie odsetkowym i wypłacane po 10 latach od dnia zakupu |
Wcześniejsze zakończenie oszczędzania |
W razie konieczności wcześniejszego zakończenia oszczędzania (przedterminowy wykup) można wycofać wpłacone pieniądze (zwrócić dowolną liczbę posiadanych obligacji). Od wypłacanych środków odejmowana jest opłata za przedterminowy wykup. | ||||
Wykup |
Brak opłaty za przedterminowy wykup | 0,70 zł | 0,70 zł | 0,70 zł | 2 zł |
Trzy miesiące od dnia zakupu |
Dwa lata od dnia zakupu |
Trzy lata od dnia zakupu |
Cztery lata od dnia zakupu |
Dziesięć lat od dnia zakupu |
|
Zalety |
Zysk określony jest z góry, już w dniu zakupu obligacji nabywca zna wysokość odsetek jakie otrzyma za trzy miesiące |
Zysk określony jest z góry, już w dniu zakupu obligacji nabywca zna wysokość odsetek jakie otrzyma za dwa lata |
Regularny (co pół roku) dopływ gotówki z wypłat odsetek |
Stała marża odsetkowa – zysk zawsze powyżej inflacji |
Stała marża odsetkowa – zysk zawsze powyżej inflacji; coroczna kapitalizacja odsetek - znacznie zwiększa zyskowność |
Zestawienie najważniejszych cech i zalet rodzinnych obligacji skarbowych
Rodzinne Obligacje Skarbowe |
|||||||
Rodzaje |
6-letnie o oprocentowaniu indeksowanym inflacją |
12-letnie o oprocentowaniu indeksowanym inflacją |
|||||
Symbol |
ROS |
ROD |
|||||
Wartość jednej obligacji |
100 zł |
||||||
Nabywcy |
Beneficjenci programu „Rodzina 500 plus” – osoby fizyczne, które nabyły prawo do świadczenia wychowawczego |
||||||
Cena sprzedaży |
100 zł |
||||||
Cykl sprzedaży |
Miesięczny |
||||||
Kanały sprzedaży |
Oddziały PKO Banku Polskiego, Punkty Obsługi Klientów Biura Maklerskiego PKO BP, Internet. |
||||||
Oprocentowanie |
Zmienne - aktualizowane co rok, uzależnione od inflacji i stałej marży |
||||||
Odsetki |
Odsetki są kapitalizowane po każdym rocznym okresie odsetkowym i wypłacane odpowiednio po 6 latach od dnia zakupu |
Odsetki są kapitalizowane po każdym rocznym okresie odsetkowym i wypłacane odpowiednio po 12 latach od dnia zakupu |
|||||
Wcześniejsze zakończenie oszczędzania |
W razie konieczności wcześniejszego zakończenia oszczędzania (przedterminowy wykup) można wycofać wpłacone pieniądze (zwrócić dowolną liczbę posiadanych obligacji). Od wypłacanych środków odejmowana jest opłata za przedterminowy wykup |
||||||
Wykup |
Sześć lat |
Dwanaście lat |
|||||
Zalety |
Preferencyjne oprocentowanie |
Zestawienie najważniejszych cech i zalet premiowych obligacji skarbowych (POS0419)
Rodzaj | premiowa oszczędnościowa obligacja o oprocentowaniu stałym z możliwością wygrania dodatkowej premii pieniężnej |
Typ | oszczędnościowa |
Nabywcy | osoby fizyczne (rezydenci i nierezydenci), stowarzyszenia oraz inne organizacje społeczne i zawodowe, a także fundacje wpisane do rejestru sądowego |
Okres oszczędzania | 10 miesięcy od dnia zakupu |
Sprzedaż | wyłącznie w okresie od 01.06.2018 do 30.06.2018, w punktach sprzedaży agenta emisji oraz przez Internet |
Wartość 1 obligacji | 100,00 zł |
Cena sprzedaży | 100,00 zł (99,90 zł przy zamianie) |
PREMIA |
każda obligacja bierze udział w losowaniu premii w wysokości: 10.000 zł, 1.000, 100 zł, lub 10 zł |
Losowanie premii | losowanie premii przeprowadzone zostanie 20 marca 2019 r., przy pomocy profesjonalnego elektronicznego programu losującego, który umożliwia losowy wybór numerów nabytych obligacji |
Typ oprocentowania | stałe |
Wysokość oprocentowania | 1,50% w skali roku |
Wysokość należnych odsetek | 1,25 zł |
Sprzedaż w zamianie | obligację można zakupić w drodze zamiany, za środki z wykupowanych obligacji |
Okres odsetkowy | 10 miesięcy |
Odsetki | naliczane są od wartości nominalnej |
Wypłata odsetek | następuje przy wykupie posiadanych obligacji |
Wypłata premii | następuje przy wykupie wylosowanych obligacji, razem z należnymi odsetkami |
Wcześniejsze zakończenie oszczędzania | w razie konieczności wcześniejszego zakończenia oszczędzania (przedterminowy wykup) można wycofać wpłacone pieniądze (zwrócić dowolną liczbę posiadanych obligacji) od 7 dni po zakupie, do dnia 18 marca 2019 r. (jednakowa data dla wszystkich nabywców). Od wypłacanych środków odejmowana jest opłata za przedterminowy wykup |
Opłata z tytułu przedterminowego wykupu |
0,40 zł od każdej sztuki |
IKE | obligacji nie można kupić w ramach konta emerytalnego |
Obrót na rynku wtórnym | brak |
Opodatkowanie premii | premie przyznane wylosowanym obligacjom nie będą podlegać podatkowi od gier hazardowych, a jedynie podatkowi dochodowemu na zasadach analogicznych jak odsetki od obligacji |
Zalety | gwarantowane odsetki + szansa na wygranie dodatkowych pieniędzy! |