Warszawa, 9 sierpnia 2012 r.

Sprzedaż obligacji detalicznych kolejny miesiąc z rzędu utrzymuje się na wyższym poziomie w porównaniu do wyników ubiegłorocznych. W minionym miesiącu inwestorzy nabyli łącznie ponad dwa miliony obligacji za kwotę 207,5 mln PLN. W porównaniu do lipca 2011 r. odnotowano więc 54,5 proc. wzrost sprzedaży. Również w stosunku do lipca 2010 r. odnotowano wzrost, który w tym wypadku wyniósł 21,7 proc.

W lipcu 2012 r. inwestorzy mogli wybierać pomiędzy czterema rodzajami obligacji, które różnią się pomiędzy sobą oprocentowaniem, konstrukcją i okresem wykupu. Tak skonstruowana oferta Ministerstwa Finansów zapewnia jednak optymalne dopasowanie obligacji detalicznych do oczekiwań inwestorów indywidualnych. Potwierdza to fakt, że w ubiegłym miesiącu kupili oni o 54,5 proc. obligacji więcej niż w analogicznym okresie 2011 r.

- Niewątpliwie jest to zasługa atrakcyjnego oprocentowania, jakie zaproponował w tym roku emitent obligacji, czyli Ministerstwo Finansów - mówi Andrzej Zajko, Zastępca Dyrektora Domu Maklerskiego PKO BP. - Również aktualna sytuacja na rynku powoduje, że inwestorzy chętniej wybierają produkty finansowe zapewniające przede wszystkim bezpieczeństwo.

Spośród uplasowanych na rynku czterech rodzajów detalicznych papierów skarbowych, największym zainteresowaniem cieszyły się obligacje czteroletnie, co jest wynikiem niecodziennym, gdyż od kilku lat najpopularniejsze były na przemian obligacje dwuletnie i dziesięcioletnie. W ubiegłym miesiącu to jednak obligacji czteroletnich (COI) inwestorzy kupili najwięcej przeznaczając na nie 81,02 mln PLN. Spośród pozostałych papierów skarbowych najczęściej kupowane były obligacje dwuletnie (DOS), których wartość sprzedaży wyniosła 75,30 mln PLN. Następne w kolejności pod względem sprzedaży znalazły się obligacje dziesięcioletnie (EDO), z emisji których pozyskano w ubiegłym miesiącu 44,35 mln PLN i obligacje trzyletnie (TOZ), na które inwestorzy przeznaczyli 6,82 mln PLN. Łączna wartość uplasowanych na rynku obligacji detalicznych w lipcu 2012 wyniosła zatem 207,5 mln PLN.

- Oferta obligacji skierowana jest do tych, którzy szukają średnio lub długoterminowych form oszczędzania. Umożliwiają one nie tylko na rozsądne i zyskowne lokowanie kapitału, ale także stwarzają na przykład dodatkowe zabezpieczenie emerytalne - mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. - Obligacje skarbowe emitowane są w celach pożyczkowych. Środki uzyskiwane z emisji obligacji przeznaczane są na sfinansowanie różnych wydatków budżetowych. Tak więc, kierując się patriotycznymi pobudkami, inwestorzy mogą wspomóc Państwo Polskie pożyczając swój kapitał, na najważniejsze wydatki państwa - takie jak choćby realizację inwestycji infrastrukturalnych - przekonuje Anna Suszyńska.

Szczegóły sprzedaży:

Obligacje dwuletnie (DOS0714)
W lipcu 2012 r. Skarb Państwa uplasował na rynku 753 067 sztuk obligacji z serii DOS0714. Mierząc ilością zakupionych papierów wartościowych, ponad połowę z nich kupiono małych i średnich pakietach, liczących do 500 sztuk. Za pomocą e-kanałów sprzedaży (Internet, konto Inteligo, telefon) inwestorzy nabyli blisko 8 proc. ogólnej sprzedaży "dwulatek". Najwięcej obligacji dwuletnich kupiono w trzech następujących województwach; mazowieckim (183 511 szt.), śląskim (70 165 szt.) i wielkopolskim (61 717 szt.).
Roczne oprocentowanie obligacji dwuletnich w lipcu 2012 r. wynosiło 4,75 proc.

Obligacje trzyletnie (TOZ0715)
W lipcu 2012 r. sprzedano 68 263 sztuk trzyletnich detalicznych papierów skarbowych. Za pomocą e-kanałów (Internet, konto Inteligo, telefon) uplasowano na rynku 30,8 proc. wyemitowanych "trzylatek". Większość (51,6 proc.) została kupiona w dużych pakietach liczących powyżej 500 sztuk pakietach. Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach: mazowieckim (9 384 szt.), dolnośląskim (8 635 szt.) i śląskim (7 118 szt.)
W lipcu 2012 r. oprocentowanie obligacji trzyletnich wynosiło 5,14 proc.

Obligacje czteroletnie (COI0716)
W lipcu 2012 roku nabyto 810 263 szt. obligacji czteroletnich i były to najczęściej kupowane obligacje detaliczne w tym okresie. Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach; mazowieckim (230 465 szt.), śląskim (105 248 szt.) i wielkopolskim (81 265 szt.). Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) sprzedano 16,7 proc. czteroletnich, detalicznych papierów skarbowych. Zdecydowaną większość (486 964 sztuk) nabyto w pakietach dużych (liczących powyżej 1000 szt.).
Oprocentowanie roczne obligacji czteroletnich w lipcu 2012 r. wynosiło 5,50 proc.

Obligacje dziesięcioletnie (EDO0722)
W lipcu 2012 r. inwestorzy nabyli łącznie 443 502 szt. "dziesięciolatek". Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) kupiono 28,8 proc. emisji tych papierów skarbowych. Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach; mazowieckim (110 614 szt.), pomorskim (40 047 szt.) i dolnośląskim (31 344 szt.). Blisko połowę emisji (49,33 proc.) kupiono w bardzo dużych pakietach, liczących powyżej 1000 szt. Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych.
Oprocentowanie roczne obligacji dziesięcioletnich w lipcu 2012 r. wynosiło 6,00 proc.

Agentem emisji papierów skarbowych jest PKO Bank Polski i właśnie w placówkach tego banku oraz punktach obsługi klientów Domu Maklerskiego PKO BP można było nabywać obligacje. Inwestorzy stale są zachęcani do wykorzystywania także innej od tradycyjnej formy zakupu, czyli składania zleceń przez e-kanały - przez telefon, Internet w serwisie www.obligacjeskarbowe.pl oraz konto Inteligo.

O obligacjach Skarbu Państwa
Obligacje skarbowe od wielu lat pozostają popularną formą lokowania kapitału zarówno przez klientów detalicznych, jak i różnego rodzaju spółki nieposiadające osobowości prawnej, z wyłączeniem instytucji finansowych, spółek z o.o. i spółek akcyjnych.
Emitentem obligacji skarbowych jest Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Finansów. Państwo, poprzez sprzedaż obligacji pożycza potrzebne środki od inwestora, gwarantując jednocześnie ich zwrot wraz z zyskiem w postaci odsetek, w określonym terminie.
Istotną cechą obligacji jest to, że właściciel może dokonać ich zamiany na papiery z nowej emisji korzystając z preferencyjnych warunków. Można też skorzystać z prawa do wcześniejszego wykupu obligacji i wycofać ulokowany w nich kapitał wraz z naliczonymi odsetkami.
Nominał każdej obligacji, niezależnie od jej typu, ustalony jest na kwotę 100 zł.

> Obligacje dwuletnie
Oprocentowanie obligacji dwuletnich, czyli popularnie zwanych dwulatek, jest przez cały okres oszczędzania stałe, czyli już w momencie zakupu znany jest przyszły zysk. Po pierwszym roku następuje kapitalizacja odsetek. Mamy więc do czynienia z korzystnym dla inwestorów procentem składanym - odsetki zostają dodane do kapitału i w drugim roku oprocentowanie jest naliczane od powiększonej sumy. Posiadacze obligacji dwuletnich, którzy zdecydują się ulokować swoje zyski z kończących się inwestycji w nowej emisji obligacji otrzymują atrakcyjną propozycję finansowania. Wtedy, jednostkowy koszt zakupu jednej obligacji zamyka się w kwocie 99,90 zł. Osoby decydujące się na wydłużenie horyzontu oszczędzania nie ponoszą żadnych dodatkowych kosztów.

Obligacje trzyletnie
Oprocentowanie trzyletnich papierów skarbowych jest zmienne, ustalane i wypłacane co pół roku, uzależnione od stopy WIBOR6M. Wartość nominalna obligacji trzyletnich wynosi 100 zł. Wypłata odsetek odbywa się po każdym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym. Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych właściciel trzylatek może przed terminem wykupu złożyć dyspozycję przedterminowego wykupu.
Po upływie 3 lat Skarb Państwa wykupuje obligacje za kwotę równą wartości nominalnej oraz wypłaca odsetki należne za ostatni półroczny okres oszczędzania .

Obligacje czteroletnie
Czterolatki mają charakter oszczędnościowy i ze względu na swoje bezpieczeństwo, poziom oprocentowania i czas trwania stanowią ciekawą alternatywę dla lokat bankowych. Charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, które oparte jest o wskaźnik inflacji powiększony o marżę odsetkową. Marża ta zapewnia zwrot z inwestycji zawsze wyższy od inflacji. W przypadku tego typu papierów występują cztery okresy odsetkowe, co oznacza, że rozliczenie i wypłata odsetek następuje co roku.
Istnieje także możliwość zarówno wycofania się z inwestycji w trakcie okresu oszczędzania jak i zamiany starych, zapadających papierów na nowe, dzięki czemu uzyskuje się 10-gr dyskonto w cenie każdej nabywanej obligacji.

Obligacje dziesięcioletnie
Charakteryzują się, podobnie jak czterolatki, zmiennym oprocentowaniem, które oparte jest o wskaźnik inflacji w danym roku oraz marżę odsetkową. Ich oprocentowanie zmienia się co roku, w zależności od zmian stopy inflacji a odsetki dopisywane są do kapitału. Wypłata narosłych odsetek za cały okres inwestycji następuje przy wykupie papierów po 10 latach.
Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych. W 2012 roku limit wpłat w ramach IKE ustalony został na kwotę 10 578 zł, co pozwala na zakup 105 sztuk obligacji dziesięcioletnich

Dane Kontaktowe

Ministerstwo Finansów: Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów tel. (22) 694 50 00, e-mail: anna.suszynska@mofnet.gov.pl

PKO Bank Polski: Małgorzata Jabłońska, dyrektor Biura Rynku Pierwotnego Domu Maklerskiego PKO BP SA malgorzata.jablonska@pkobp.pl

Ciszewski Financial Communications: Jakub Zadrożny, tel. (22) 488 41 39, jakub.zadrozny@publicrelations.pl Artur Skoneczko, tel. (22) 488 41 54, artur.skoneczko@publicrelations.pl