Warszawa, 15 lutego 2013 roku

Inwestorzy decydują się na pozostawienie obligacji skarbowych w portfelach
Wyniki lutowej sprzedaży Obligacji Skarbu Państwa

Lutowa emisja obligacji skarbowych pokazała, że inwestorzy indywidualni chętnie wykorzystują zalety, jakie cechują ten typ papieru dłużnego. Jedną z nich jest zamiana, czyli zakup obligacji z nowej emisji z dyskontem. W drodze zamiany nabywcy zakupili obligacje o wartości stanowiącej 41,5 procent ogólnej sprzedaży

Ogólny wynik sprzedaży obligacji skarbowych w lutym 2013 roku utrzymał się na zbliżonym do styczniowego poziomie. W drugim miesiącu tego roku sprzedano w sumie 1 118 596 sztuk dłużnych papierów skarbowych na ogólną kwotę 111 813 147,0 zł. Obligacji dwuletnich DOS0215 sprzedano 335 972 sztuki na kwotę 33 571 789,50 zł. Trzylatek (TOZ0216) sprzedano 120 680 sztuk na kwotę 12 067 054,90 zł. Obligacji czteroletnich (COI0217) nabyto 370 070 na ogólną sumę 36 989 463,20 zł., a dziesięciolatek (EDO0223) sprzedano 291 874 sztuk na kwotę 29 184 839,40 zł.

Analiza wyników sprzedaży z lutego wskazuje, że blisko połowa obligacji została nabyta w drodze zamiany. Oznacza to, że możemy wyłonić silną grupę lojalnych inwestorów o wysokiej świadomości finansowej, dla których ten rodzaj instrumentu finansowego jest ważnym składnikiem portfela - mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora w Departamencie Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. .

1. Sprzedaż obligacji skarbowych w lutym 2013 r. (w procentach)

Obligacje dłużej zostają w portfelach nabywców

Do czerwca 2012 w drodze zamiany nabywca mógł oszczędzać tylko poprzez ten sam rodzaj obligacji. Co oznacza, że jeżeli miał w portfelu obligacje dwuletnie DOS, to w terminie wskazanym w liście emisyjnym, mógł je zamienić tylko na obligacje dwuletnie z kolejnej emisji. Od czerwca minionego roku nabywca decydując się na zakup obligacji z kolejnej emisji, ma całkowitą dowolność w wyborze rodzaju papieru dłużnego.

W praktyce oznacza to, że ktoś, kto wcześniej nabywał obligacje czteroletnie, może teraz zdecydować się na zakup po cenie z dyskontem np. obligacji dwuletnich lub innych - wyjaśnia Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. .

Nowe możliwości, jakie otworzyły się przed inwestorami indywidualnymi, spotkały się z ich dużym zainteresowaniem.

W lutym najwięcej nabywców zdecydowało się na zakup z dyskontem obligacji dwuletnich, wartość zamiany wyniosła 25 385 089 zł, co stanowiło niemal 76 procent całej wartości sprzedaży. Inwestorzy zaoszczędzili dzięki temu w sumie 25 410 zł. Dużym zainteresowaniem cieszyły się także obligacje czteroletnie. Tutaj wartość zamiany wyniosła 17 519 263 zł, dzięki czemu nabywcy zaoszczędzili 17 536 zł. W przypadku pozostałych rodzajów obligacji wartości zamiany były niższe.

1. Wartość dyskonta dla poszczególnych rodzajów obligacji w zł

Różnica między zakupami dokonywanymi przez kobiety i mężczyzn w ramach zamiany, czyli zakupu obligacji z kolejnej emisji, pokazuje podobne zainteresowanie papierami dwu- i czteroletnimi. Tutaj wartość dyskonta rozkłada się niemal po połowie. Ciekawy wynik daje spojrzenie na pozostałe dwa rodzaje skarbowych papierów dłużnych. Okazuje się, że zarówno w przypadku trzy- jak i dziesięciolatek, to więcej kobiet zdecydowało się na ich zakup w ramach zamiany. Wartość dyskonta zakupów pań wyniosła: EDO0223 1 435 zł i TOZ0216 572 zł i odpowiednio zakupy panów to: 1125 w odniesieniu do obligacji dziesięcioletnich i 373 w przypadku trzylatek.

Struktura wiekowa nabywców obligacji

Tradycyjnie obligacje skarbowe bardzo dobrze sprzedają się w grupie osób powyżej 50 roku życia, a szczególnie wśród osób w wieku 60+. Nabywcy ci stanowią trzon kupujących. Analiza postaw osób w określonych grupach wiekowych pozwala na wyłonienie pewnych zależności.

Niekwestionowanym liderem sprzedaży w grupie wiekowej 60+ są obligacje dwuletnie. Grupa ta nabyła w sumie 287 827 sztuki dwulatek, co stanowiło 94 procent całości. Zaraz za nimi plasują się czteroletnie papiery dłużne z wynikiem 303 777 sztuk, dając 84 procent całości. Także trzylatki cieszą się zainteresowaniem osób w wielu 60+, ta grupa wiekowa nabyła 81 procent całości.

Wyraźna różnica rysuje się w sprzedaży obligacji dziesięcioletnich. Nabywców wśród najstarszych grup wiekowych znalazło 58 procent dziesięciolatek. W ten rodzaj skarbowych papierów dłużnych chętnie inwestują osoby młode między 25 a 30 rokiem życia - 18 747 sztuk. To najlepszy wynik sprzedaży wszystkich rodzajów obligacji w tej grupie wiekowej.

2. Sprzedaż obligacji skarbowych w grupie wiekowej 25-30 w sztukach (luty 2013r.)

Według danych regionalnych najchętniej inwestowano w województwie mazowieckim. Nabyto tam blisko 24 procent wszystkich obligacji. W lutym największym zainteresowaniem w tym województwie cieszyły się obligacje dziesięcioletnie, sprzedano ich 102 095 sztuk, zaraz po nich uplasowały się obligacje dwuletnie 73 840 sztuk. Czterolatki i trzylatki osiągnęły podobny poziom około 50 000 sztuk

Obligacje cieszyły się dużym zainteresowaniem także w województwie śląskim - tutaj świetny wynik osiągnęły czterolatki - 40 015 sztuk oraz dwulatki 32 768. W czterolatki, bardzo chętnie inwestowano także w Wielkopolsce 41 577 oraz na Pomorzu 36 693 sztuk. Obligacje dwuletnie były kupowane w wielkopolskim 31 799 sztuk, dolnośląskim - 22 283 sztuk, łódzkim i małopolskim - wynik w granicach 23 000.

Najwięcej dwulatek sprzedało się w pakietach średnich (do 500 sztuk) - 165 429 sztuk z ogólnej liczby 335 972 sztuk. Podobna sytuacja miała miejsce w przypadku dziesięciolatek, gdzie w pakiecie do 500 sztuk sprzedało się 128 099 sztuk w ramach 932 operacji. Natomiast największe pakiety (pow. 1000 sztuk) cieszyły się zainteresowaniem nabywców czterolatek 148 901 sztuk i trzylatek 47 950 sztuk.

Dodatkowe informacje

O obligacjach Skarbu Państwa

Obligacje skarbowe - dłużne papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa reprezentowany przez Ministra Finansów. Emitent (Skarb Państwa) pożycza od nabywcy obligacji pewną sumę pieniędzy i zobowiązuje się ją zwrócić w określonym terminie (wykupić obligacje) oraz wypłacić odsetki. Wykup obligacji wraz z wypłatą należnych odsetek następuje ze środków budżetu państwa. Obligacje skarbowe to forma oprocentowanej pożyczki pieniężnej zaciąganej przez Skarb Państwa u osób zakupujących obligacje. Skarb Państwa finansuje z tej pożyczki pożyczkowe potrzeby budżetu państwa. Skarb Państwa emituje: Dwuletnie obligacje skarbowe o stałej stopie procentowej (DOS) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, kapitalizacja roczna - odsetki wypłacane w dniu wykupu, oprocentowanie stałe określone przez Emitenta, wykup po dwóch latach od dnia zakupu. Trzyletnie oszczędnościowe obligacje o zmiennej stopie procentowej (TOZ) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, oprocentowanie zmienne, określane co pół roku na podstawie stawki 6WIBOR, odsetki wypłacane co pół roku, data wykupu 3 lata od dnia zakupu. Czteroletnie oszczędnościowe indeksowane obligacje (COI) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, oprocentowanie wg wskaźnika rocznej inflacji oraz marży ustalanej przez Emitenta odsetki wypłacane raz na rok (za ostatni okres razem z kapitałem), data wykupu 4 lata od dnia zakupu. Emerytalne dziesięcioletnie oszczędnościowe obligacje (EDO) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, oprocentowanie wg wskaźnika rocznej inflacji oraz marży ustalanej przez Emitenta, odsetki wypłacane na koniec inwestycji, kapitalizacja roczna, data wykupu 10 lat od dnia zakupu.

Więcej informacji:

Ministerstwo Finansów
Anna Suszyńska , Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w MF anna.suszynska@mofnet.gov.pl
Tel. (22) 694 50 00

PKO Bank Polski
Małgorzata Jabłońska , Dyrektor Biura Rynku Pierwotnego Domu Maklerskiego PKO BP SA
malgorzata.jablonska@pkobp.pl

Marta Soluch , Multi Communications
marta.soluch@multipr.pl
Kom: 662 182 906

Marta Ziemska , Multi Communications
marta.ziemska@multipr.pl
Kom: 602 461 945