Warszawa, 14 marca 2012 r.

Sprzedaż obligacji detalicznych Skarbu Państwa osiągnęła rekordowy poziom nie notowany od roku odnotowując wzrost w porównaniu z poprzednim miesiącem o 12,78 proc. Inwestorzy indywidualni decydowali się najczęściej na zakup obligacji dziesięcioletnich, których wartość sprzedaży również osiągnęła dawno nie notowany poziom i wyniosła ponad 92 mln PLN. Luty był także miesiącem pierwszej, w bieżącym roku, emisji obligacji trzyletnich.

Choć inwestorzy w lutym 2012 roku wybierać mogli tradycyjnie pomiędzy czterema rodzajami obligacji detalicznych, to tym razem na pierwszy plan wysunęły się obligacje o dziesięcioletnim terminie wykupu (w odróżnieniu od stycznia 2012 r. gdy inwestorzy zdecydowanie najczęściej wybierali obligacje dwuletnie). Sprzedaż ?dziesięciolatek? stanowiła prawie 37 proc. całości. Tak wysoka sprzedaż obligacji dziesięcioletnich miała miejsce po raz ostatni w marcu 2010 r.

Biorąc pod uwagę popyt, na drugim miejscu uplasowały się obligacje dwuletnie z wynikiem sprzedaży ponad 69 mln PLN. Stanowiło to 28,0 proc. całości sprzedaży. Obligacje trzyletnie odnotowały sprzedaż na poziomie blisko 47mln PLN a obligacje czteroletnie ? 39,7 mln PLN. Stanowiło to odpowiednio; 19, proc. i 16 proc.

Obligacje detaliczne są instrumentem finansowym z gwarancjami Skarbu Państwa. Uważa się je za najbezpieczniejszą lokatę oszczędności i idealną podstawę dobrze dobranego portfela inwestycyjnego. Dodatkowo w lutym i marcu br. Ministerstwo Finansów, które jest emitentem obligacji, zdecydowało się znacznie podnieść oprocentowanie wszystkich rodzajów detalicznych papierów skarbowych. Dodatkowo obligacje o czteroletnim i dziesięcioletnim okresie wykupu zawsze i skutecznie chronią przed inflacją. Konstrukcja ich oprocentowania powiązana jest bowiem z aktualną stopą inflacji i powiększona o tzw. marżę odsetkową. To właśnie ta konstrukcja gwarantuje inwestorowi zysk zawsze ponad inflację.

- Staramy się zawsze promować oszczędzanie długoterminowe, jako drogę do zabezpieczenia przyszłości finansowej swojej oraz przyszłości naszych dzieci - mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. ? Gwarantowane przez Skarb Państwa zyski z obligacji to najbezpieczniejsza metoda na pomnożenie posiadanego kapitału i zapewnienie sobie spokoju o finansową przyszłość? zapewnia Anna Suszyńska.

Komentarz: W obligacji TZ powinno być na wykresie 469 045 szt. Co odpowiednio wpłynie na udział w rynku poszczególnych obligacji.

Szczegóły sprzedaży:

Obligacje dwuletnie (DOS0214)

W lutym 2012 r. Skarb Państwa uplasował na rynku 691 170 sztuk obligacji z serii DOS0214. Blisko połowę z nich (49,27 proc.) kupiono w pakietach liczących od 101 do 500 sztuk. Jednocześnie z wykorzystaniem e-kanałów sprzedaży (Internet, konto Inteligo, telefon) inwestorzy nabyli 7 proc. ogólnej sprzedaży ?dwulatek?. Najwięcej kupiono ich, podobnie jak miesiąc wcześniej, w trzech następujących województwach; mazowieckim (189 108 szt.), śląskim (68 979 szt.) i dolnośląskim (56 233 szt.).
Roczne oprocentowanie obligacji dwuletnich w lutym 2012 r. wynosiło 4,75 proc.

Obligacje trzyletnie (TZ0215)

Luty 2012 r. był pierwszym miesiącem nowej emisji ?trzylatek? (emitowanych w cyklach trzymiesięcznych ? w lutym, maju, sierpniu i listopadzie) z nowym, wyższym oprocentowaniem. W lutym sprzedano 469 045 sztuk tych obligacji. Za pomocą e-kanałów (Internet, konto Inteligo, telefon) sprzedano 13,29 proc. zakupionych ?trzylatek?. Blisko połowa z nich (48,84 proc.) została kupiona w bardzo dużych pakietach, liczących powyżej 1000 sztuk.
W lutym 2012 r. oprocentowanie obligacji trzyletnich wynosiło 5,01 proc.

Obligacje czteroletnie (COI0216)

W lutym 2012 roku nabyto 397 014 szt. obligacji czteroletnich. Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach; mazowieckim (73 259 szt.), wielkopolskim (59 256 szt.) i śląskim (32 538 szt.). Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) sprzedano 20 proc. ?czterolatek?, czyli niemal dokładnie tyle samo co miesiąc wcześniej. Zdecydowaną większość nabyto w pakietach średnich (od 101 do 500 szt.) i pakietach bardzo dużych (powyżej 1000 szt.).
Oprocentowanie roczne obligacji czteroletnich w lutym 2012 r. wynosiło 5,25 proc.

Obligacje dziesięcioletnie (EDO0222)

W lutym 2012 r. inwestorzy nabyli łącznie 920 075 szt. ?dziesięciolatek?, co było najlepszym wynikiem sprzedaży ze wszystkich rodzajów obligacji detalicznych w omawianym miesiącu. Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) kupiono 26,65 proc. emisji tych papierów skarbowych. Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach; mazowieckim (372 589 szt.), śląskim (54 170 szt.), oraz łódzkim (34 832 szt.). Większość emisji (58,89 proc.) została kupiona w bardzo dużych pakietach, liczących powyżej 1000 szt. Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych.
Oprocentowanie roczne obligacji dziesięcioletnich w lutym 2012 r. wynosiło 6,00 proc.

Agentem emisji papierów skarbowych jest PKO Bank Polski i właśnie w placówkach tego banku oraz punktach obsługi klientów Domu Maklerskiego PKO BP można było nabywać obligacje. Inwestorzy stale są zachęcani do wykorzystywania także innej od tradycyjnej formy zakupu, czyli składania zleceń przez e-kanały ? przez telefon, Internet w serwisie www.obligacjeskarbowe.pl oraz konto Inteligo.

O obligacjach Skarbu Państwa

Detaliczne obligacje skarbowe od wielu lat pozostają popularną formą lokowania kapitału zarówno przez klientów detalicznych jak i różnego rodzaju spółki nieposiadające osobowości prawnej, z wyłączeniem instytucji finansowych, spółek z o.o. i spółek akcyjnych.
Emitentem obligacji skarbowych jest Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Finansów. Zwrot ulokowanego w obligacjach kapitału wraz z należnymi odsetkami gwarantowany jest przez Skarb Państwa. Państwo, poprzez sprzedaż obligacji pożycza od swoich obywateli potrzebne środki, gwarantując jednocześnie ich zwrot wraz z zyskiem w postaci odsetek, w określonym terminie.
Istotną cechą obligacji jest ich 100% bezpieczeństwo, prosta konstrukcja i łatwość nabycia. Dodatkowo posiadają takie atuty, jak możliwość dokonania zamiany posiadanych papierów na papiery z nowej emisji korzystając z preferencyjnych warunków. Można też skorzystać z prawa do wcześniejszego wykupu obligacji i wycofać ulokowany w nich kapitał wraz z naliczonymi odsetkami.
Nominał każdej obligacji, niezależnie od jej typu, ustalony jest na kwotę 100 zł.

Obligacje dwuletnie

Oprocentowanie obligacji dwuletnich, czyli popularnie zwanych dwulatek, jest przez cały okres oszczędzania stałe, czyli już w momencie zakupu znany jest przyszły zysk. Kapitalizacja odsetek następuje już po pierwszym roku. Mamy więc do czynienia z korzystnym dla inwestorów procentem składanym - odsetki zostają dodane do kapitału i w drugim roku oprocentowanie jest naliczane od otrzymanej sumy.
Posiadacze obligacji dwuletnich, którzy zdecydują się ulokować swoje zyski z kończących się inwestycji w nowej emisji obligacji otrzymują atrakcyjną propozycję finansowania. Wtedy, jednostkowy koszt zakupu jednej obligacji zamyka się w kwocie 99,90 zł. Osoby decydujące się na wydłużenie horyzontu oszczędzania nie ponoszą żadnych dodatkowych kosztów.

Obligacje trzyletnie

Jedynymi obligacjami detalicznymi o charakterze rynkowym są trzylatki, czyli papiery notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynku regulowanym BondSpot. W przeciwieństwie do pozostałych typów obligacji, nie można ich przedstawić do przedterminowego wykupu. Różnią się też okresem sprzedaży, sposobem naliczania odsetek oraz częstotliwością wypłaty zysków.
Wypłata odsetek właścicielowi obligacji trzyletnich odbywa się po każdym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym. Oprocentowanie trzyletnich papierów skarbowych jest zmienne i ustalane co pół roku na podstawie stopy WIBOR6M. Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych właściciel trzylatek może przed terminem wykupu złożyć zlecenie ich zamiany na papiery z nowej emisji. Wówczas nabędzie je z dyskontem, które przynosi dodatkowy zysk.
Wartość nominalna obligacji trzyletnich wynosi 100 zł. Natomiast sprzedawane są według ceny emisyjnej, która może być wyższa, równa lub niższa od wartości nominalnej obligacji. Z reguły cena emisyjna jest równa lub niższa (np. 99,90 zł ? czyli 10 gr mniej, niż wartość nominalna).
Skarb Państwa wykupuje obligacje za kwotę równą wartości nominalnej oraz wypłaca odsetki należne za ostatni półroczny okres oszczędzania po upływie 3 lat, począwszy od pierwszego dnia emisji.

Obligacje czteroletnie

Czterolatki mają charakter oszczędnościowy i ze względu na swoje bezpieczeństwo, poziom oprocentowania i czas trwania stanowią konkurencję dla lokat bankowych. Charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku powiększonym o marżę odsetkową. Marża ta zapewnia zwrot z inwestycji zawsze wyższy od inflacji. W przypadku tego typu papierów występują cztery okresy odsetkowe, co oznacza, że rozliczenie i wypłata odsetek następuje co roku.
Istnieje także możliwość zarówno wycofania się z inwestycji w trakcie okresu oszczędzania jak i zamiany starych, zapadających papierów na nowe, dzięki czemu uzyskuje się 10-gr dyskonto w cenie każdej nabywanej obligacji.

Obligacje dziesięcioletnie

Charakteryzują się, podobnie jak czterolatki, zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku oraz na marży odsetkowej. Ich oprocentowanie zmienia się co roku, w zależności od zmian stopy inflacji a kapitalizacja odsetek, których wypłata następuje przy wykupie papierów po 10 latach, następuje co roku.
Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych. W 2012 roku limit wpłat w ramach IKE ustalony został na kwotę 10 578 zł, co pozwala na zakup 105 sztuk obligacji dziesięcioletnich.

Dane Kontaktowe

Ministerstwo Finansów:
Anna Suszyńska
Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów
tel. (22) 694 50 00, e-mail: anna.suszynska@mofnet.gov.pl

PKO Bank Polski:
Małgorzata Jabłońska
Dyrektor Biura Rynku Pierwotnego Domu Maklerskiego PKO BP SA
malgorzata.jablonska@pkobp.pl

Ciszewski Financial Communications:
Jakub Zadrożny tel. (22) 488 41 39, jzadrozny@publicrelations.pl
Artur Skoneczko tel. (22) 488 41 54, askoneczko@publicrelations.pl