Warszawa, 15 października 2012 r.

Inwestorzy we wrześniu najczęściej wybierali obligacje dwuletnie i czteroletnie

Choć obligacje czteroletnie były w ubiegłym miesiącu najczęściej kupowanym rodzajem detalicznych papierów skarbowych, to poziom sprzedaży obligacji dwuletnich osiągnął bardzo zbliżony poziom. Obligacje tego pierwszego rodzaju zostały kupione za łączną kwotę 60,5 mln PLN, natomiast drugiego za 60,2 mln PLN. Łącznie na wszystkie cztery rodzaje obligacji detalicznych inwestorzy przeznaczyli 177,9 mln PLN.

Spośród wszystkich dostępnych we wrześniu 2012 r. czterech rodzajów detalicznych papierów Skarbu Państwa, najchętniej wybieranymi przez inwestorów indywidualnych były obligacje czteroletnie. Wartość ich łącznej sprzedaży wyniosła w minionym miesiącu 60,5 mln PLN. To już trzeci miesiąc z rzędu gdy ten rodzaj papierów skarbowych plasuje się w ścisłej czołówce sprzedaży. Niewiele gorszy wynik osiągnęły obligacje dwuletnie, które nabyto za 60,2 mln PLN. Tym samym był to drugi, najchętniej wybierany rodzaj obligacji detalicznych. Wartość sprzedaży dziesięcioletnich papierów skarbowych z serii EDO wyniosła 48,3 mln PLN, a obligacji trzyletnich 8,9 mln PLN.

- Obligacje detaliczne to bardzo korzystna oferta dla wszystkich, którzy szukają bezpiecznego zysku, a do tego zysku realnego, czyli powyżej wartości inflacji - przekonuje Andrzej Zajko, Zastępca Dyrektora Domu Maklerskiego PKO BP. - Indeksowanie co roku oprocentowania o aktualny wskaźnik inflacji i tzw. marżę odsetkową, to wyjątkowa na rynku oferta, jaką dają detaliczne papiery skarbowe z serii COI i EDO, czyli cztero i dziesięcioletnie - dodaje Andrzej Zajko.

We wrześniu, wybierać można było spośród czterech rodzajów obligacji, których oprocentowanie, wahało się między 4,50, a 6,00 proc., w zależności od terminu wykupu. Najniżej oprocentowane były obligacje dwuletnie, a najwyżej - dziesięcioletnie.

- Wszystkim, którzy chcą bezpiecznie oszczędzać i pomnażać swój kapitał, Ministerstwo Finansów oferuje stworzony do tych celów instrument finansowy, jakim są obligacje detaliczne Skarbu Państwa - mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. - Gwarancje państwowe, oprocentowanie uwzględniające zmiany poziomu inflacji i łatwość dostępu to wyjątkowe cechy obligacji, pozytywnie wyróżniające je na rynku dostępnych form inwestowania.

Szczegóły sprzedaży:

Obligacje dwuletnie (DOS0914)
We wrześniu 2012 r. Skarb Państwa uplasował na rynku 601 525 sztuk obligacji z serii DOS0914. Pod względem wielkości sprzedaży był to drugi najczęściej wybierany rodzaj obligacji we wrześniu br. Pod względem wielkości dokonanych zleceń to większość z nich 52,66 proc. nie przekroczyła ilości 500 sztuk. Za pomocą e-kanałów sprzedaży (Internet, konto Inteligo, telefon) inwestorzy nabyli 11,81 proc. ogólnej emisji "dwulatek". Najwięcej obligacji dwuletnich kupiono w województwach; mazowieckim (124 900 szt.), dolnośląskim (61 250 szt.) i śląskim (57 274 szt.).
Roczne oprocentowanie obligacji dwuletnich we wrześniu 2012 r. wynosiło 4,50 proc.

Obligacje trzyletnie (TOZ0915)
We wrześniu 2012 r. sprzedano 89 287 sztuk trzyletnich detalicznych papierów skarbowych. Za pomocą e-kanałów (Internet, konto Inteligo, telefon) uplasowano na rynku 20,32 proc. wyemitowanych "trzylatek". Aż 42,83 proc. z nich zostało kupionych w pakietach dużych, przekraczających 1000 sztuk. Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach: śląskim (13 737 szt.), mazowieckim (13 594 szt.) i lubuskim (8 435 szt.).
We wrześniu 2012 r. oprocentowanie obligacji trzyletnich wynosiło 5,13 proc.

Obligacje czteroletnie (COI0916)
We wrześniu 2012 roku nabyto 605 169 szt. Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach; mazowieckim (151 218 szt.), śląskim (65 545 szt.) i zachodniopomorskim (41 000 szt.). Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) sprzedano 20,413 proc. czteroletnich, detalicznych papierów skarbowych. Blisko połowę z nich (47,58 proc.) kupiono w dużych pakietach, liczących powyżej 1000 szt.
Oprocentowanie roczne obligacji czteroletnich we wrześniu 2012 r. wynosiło 5,50 proc.

Obligacje dziesięcioletnie (EDO0922)
We wrześniu 2012 r. inwestorzy nabyli łącznie 482869 szt. "dziesięciolatek" i było to o 5,92 proc. więcej niż w sierpniu. Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) kupiono 19,12 proc. emisji tych papierów skarbowych. Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach; mazowieckim (147 759 szt.), śląskim (34 818 szt.) i pomorskim (34 453 szt.). Ponad połowę (50,65 proc.) z nich kupiono w bardzo dużych pakietach, liczących powyżej 1000 szt. Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych.
Oprocentowanie roczne obligacji dziesięcioletnich we wrześniu 2012 r. wynosiło 6,00 proc.

Agentem emisji papierów skarbowych jest PKO Bank Polski i właśnie w placówkach tego banku oraz punktach obsługi klientów Domu Maklerskiego PKO BP można było nabywać obligacje. Inwestorzy stale są zachęcani do wykorzystywania także innej od tradycyjnej formy zakupu, czyli składania zleceń przez e-kanały - przez telefon, Internet w serwisie www.obligacjeskarbowe.pl oraz konto Inteligo.

O obligacjach Skarbu Państwa
Obligacje skarbowe od wielu lat pozostają popularną formą lokowania kapitału zarówno przez klientów detalicznych, jak i różnego rodzaju spółki nieposiadające osobowości prawnej, z wyłączeniem instytucji finansowych, spółek z o.o. i spółek akcyjnych.
Emitentem obligacji skarbowych jest Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Finansów. Państwo, poprzez sprzedaż obligacji pożycza potrzebne środki od inwestora, gwarantując jednocześnie ich zwrot wraz z zyskiem w postaci odsetek, w określonym terminie.
Istotną cechą obligacji jest to, że właściciel może dokonać ich zamiany na papiery z nowej emisji korzystając z preferencyjnych warunków. Można też skorzystać z prawa do wcześniejszego wykupu obligacji i wycofać ulokowany w nich kapitał wraz z naliczonymi odsetkami.
Nominał każdej obligacji, niezależnie od jej typu, ustalony jest na kwotę 100 zł.

Obligacje dwuletnie
Oprocentowanie obligacji dwuletnich, czyli popularnie zwanych dwulatek, jest przez cały okres oszczędzania stałe, czyli już w momencie zakupu znany jest przyszły zysk. Po pierwszym roku następuje kapitalizacja odsetek. Mamy więc do czynienia z korzystnym dla inwestorów procentem składanym - odsetki zostają dodane do kapitału i w drugim roku oprocentowanie jest naliczane od powiększonej sumy. Posiadacze obligacji dwuletnich, którzy zdecydują się ulokować swoje zyski z kończących się inwestycji w nowej emisji obligacji otrzymują atrakcyjną propozycję finansowania. Wtedy, jednostkowy koszt zakupu jednej obligacji zamyka się w kwocie 99,90 zł. Osoby decydujące się na wydłużenie horyzontu oszczędzania nie ponoszą żadnych dodatkowych kosztów.

Obligacje trzyletnie
Oprocentowanie trzyletnich papierów skarbowych jest zmienne, ustalane i wypłacane co pół roku, uzależnione od stopy WIBOR6M. Wartość nominalna obligacji trzyletnich wynosi 100 zł. Wypłata odsetek odbywa się po każdym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym. Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych właściciel trzylatek może przed terminem wykupu złożyć dyspozycję przedterminowego wykupu.
Po upływie 3 lat Skarb Państwa wykupuje obligacje za kwotę równą wartości nominalnej oraz wypłaca odsetki należne za ostatni półroczny okres oszczędzania.

Obligacje czteroletnie
Czterolatki mają charakter oszczędnościowy i ze względu na swoje bezpieczeństwo, poziom oprocentowania i czas trwania stanowią ciekawą alternatywę dla lokat bankowych. Charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, które oparte jest o wskaźnik inflacji powiększony o marżę odsetkową. Marża ta zapewnia zwrot z inwestycji zawsze wyższy od inflacji. W przypadku tego typu papierów występują cztery okresy odsetkowe, co oznacza, że rozliczenie i wypłata odsetek następuje co roku.
Istnieje także możliwość zarówno wycofania się z inwestycji w trakcie okresu oszczędzania jak i zamiany starych, zapadających papierów na nowe, dzięki czemu uzyskuje się 10-gr dyskonto w cenie każdej nabywanej obligacji.

Obligacje dziesięcioletnie
Charakteryzują się, podobnie jak czterolatki, zmiennym oprocentowaniem, które oparte jest o wskaźnik inflacji w danym roku oraz marżę odsetkową. Ich oprocentowanie zmienia się co roku, w zależności od zmian stopy inflacji a odsetki dopisywane są do kapitału. Wypłata narosłych odsetek za cały okres inwestycji następuje przy wykupie papierów po 10 latach,.
Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych. W 2012 roku limit wpłat w ramach IKE ustalony został na kwotę 10 578 zł, co pozwala na zakup 105 sztuk obligacji dziesięcioletnich.

Dane Kontaktowe

Ministerstwo Finansów: Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów tel. (22) 694 50 00, e-mail: anna.suszynska@mofnet.gov.pl

PKO Bank Polski: Małgorzata Jabłońska, dyrektor Biura Rynku Pierwotnego Domu Maklerskiego PKO BP SA malgorzata.jablonska@pkobp.pl

Ciszewski Financial Communications: Jakub Zadrożny, tel. (22) 488 41 39, jakub.zadrozny@publicrelations.pl Artur Skoneczko, tel. (22) 488 41 54, artur.skoneczko@publicrelations.pl