Klienci indywidualni decydujący się na inwestycje w detaliczne obligacje skarbowe nie muszą posiadać specjalistycznej wiedzy z zakresu rynku kapitałowego.
Przejrzystość konstrukcji papierów detalicznych emitowanych przez Skarb Państwa oraz łatwość ich obsługi sprawiają, że obligacje cieszą się dużym zainteresowaniem wśród inwestorów. Dzięki szerokiej sieci sprzedaży Agenta emisji papierów skarbowych - PKO BP klienci mogą nabywać obligacje skarbowe w bardzo prosty, wygodny i szybki sposób.

Obligacje skarbowe od dawna cieszą się dużym zainteresowaniem klientów indywidualnych; papiery detaliczne to opłacalna forma inwestowania zwłaszcza, gdy ich rentowność porównamy do aktualnego oprocentowania lokat bankowych. Nie tylko rentowność obligacji stanowi o ich atrakcyjności wobec konkurencyjnych form oszczędzania. W porównaniu z lokatami terminowymi czy też innymi produktami finansowymi, papiery skarbowe są produktem bardziej pewnym i bezpiecznym - w tym przypadku to Skarb Państwa gwarantuje swoim majątkiem wypłatę zainwestowanych pieniędzy wraz z należnymi odsetkami.

Dostępne aktualnie instrumenty finansowe stwarzają inwestorom szerokie możliwości zarządzania domowym budżetem. Korzystanie z tych możliwości wymaga jednak często fachowej wiedzy ekonomicznej, która bardzo często jest gwarantem udanej inwestycji. Przy zakupie obligacji nie trzeba posiadać specjalistycznej wiedzy na temat inwestowania, aby trafnie i efektywnie oszczędzać. Przejrzysta konstrukcja obligacji sprawia, że inwestowanie w papiery detaliczne jest bardzo proste. Potencjalny nabywca musi jedynie zdecydować, czy może pozwolić sobie na zainwestowanie posiadanych środków na dłuższy lub krótszy okres czasu i jaki typ obligacji wybrać. Klienci mają do wyboru obligacje o oprocentowaniu zmiennym - podążającym za trendami rynku lub stałym , których oprocentowanie pozwala z góry określić zysk (możliwość łatwego obliczenia odsetek). Formalności związane z rozpoczęciem korzystania z tej właśnie formy oszczędzania ograniczone są do minimum.

- Przed podjęciem decyzji o zakupie obligacji potencjalny nabywca powinien zastanowić się, na jak długo chce zainwestować pieniądze. Jeśli może pozwolić sobie na długoterminowe oszczędzanie, wówczas warto rozważyć zakup obligacji cztero-, pięcio- i dziesięcioletnich. Jeżeli natomiast woli inwestować na czas krótszy, wtedy rekomendowany będzie zakup obligacji dwu- lub trzyletnich. Ponadto inwestorzy mają do wyboru różne formy oprocentowania obligacji, od stałej, poprzez zmienną do indeksowanej stopy procentowej służącej do do obliczania odsetek od obligacji - mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów.

Do skarbowych obligacji oszczędnościowych zaliczamy obligacje dwu-, cztero- i dziesięcioletnie . Są one dostępne wyłącznie dla osób fizycznych, rezydentów i nierezydentów. Każdego dnia sprzedawane są po stałej cenie emisyjnej równej wartości nominalnej (100 zł) i nie są notowane na rynku wtórnym (GPW). Papiery te można przedstawić do przedterminowego wykupu już miesiąc po nabyciu i nie później niż miesiąc przed terminem wykupu. Na pieniądze należne za obligacje czeka się 5 dni roboczych. Obligacje mogą również zostać odsprzedane na podstawie umowy sprzedaży. Warto zwrócić uwagę, iż taka operacja jest zwolniona od opłaty skarbowej.

- Nowością w ofercie Ministerstwa Finansów są Emerytalne Dziesięcioletnie Oszczędnościowe Obligacje Skarbowe (obligacje EDO). Dziesięciolatka stanowi uzupełnienie dotychczasowej palety skarbowych instrumentów detalicznych. Konstrukcja obligacji EDO została pomyślana w ten sposób, aby zapewnić klientom atrakcyjną rentowność ich inwestycji, przy zachowaniu jednoczesnej prostoty instrumentu. Obligacja dziesięcioletnia łączy w sobie elementy znane już wśród aktualnych nabywców obligacji. Kapitalizacja odsetek nawiązuje do stałoprocentowych dwulatek, a oparcie oprocentowania na inflacji do obligacji czteroletnich - mówi Anna Suszyńska.

Obligacja EDO jako obligacja oszczędnościowa oferowana jest wyłącznie osobom fizycznym każdego dnia po cenie równej 100 zł za sztukę. Posiada dziesięć, rocznych okresów odsetkowych, przy czym odsetki podlegają kapitalizacji po upływie każdego okresu odsetkowego. Wypłata odsetek za cały okres oszczędzania następuje jednorazowo przy wykupie obligacji - dokładnie 10 lat od dnia jej zakupu. Taka konstrukcja tych obligacji sprawia, że zysk z inwestycji będzie wyższy, a posiadacz tych papierów nie musi co roku dokonywać ponownej inwestycji odsetek. Oprocentowanie obligacji EDO w poszczególnych okresach odsetkowych jest ustalane na bazie inflacji ogłaszanej przez GUS, która jest powiększona o ustaloną, w momencie emisji obligacji, marżę. Zasady oprocentowania obligacji EDO są podobne jak przy obligacji czteroletniej. Taka konstrukcja umożliwia dostosowywanie oprocentowania w każdym roku oszczędzania do bieżącej stopy inflacji i poziomu rynkowych stóp procentowych oraz gwarantuje powiększenie siły nabywczej zainwestowanego kapitału. Nie ma zatem potrzeby stałego śledzenia zmieniających się wskaźników finansowych, gdyż inwestycja w obligację EDO daje gwarancję osiągnięcia zysku w ujęciu realnym.

Do obligacji rynkowych należą papiery trzy- i pięcioletnie . Są one notowane na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych; obrót giełdowy tymi obligacjami odbywa się za pośrednictwem biura maklerskiego. Od listopada 2004 r. możliwa jest również sprzedaż obligacji na giełdzie bezpośrednio z rachunku rejestrowego, który jest tworzony przez agenta emisji - bank PKO BP w momencie zakupu obligacji na rynku pierwotnym.

- Aby uczestniczyć w obrocie rynkowym można wykorzystać rachunek inwestycyjny w biurze maklerskim lub złożyć dyspozycję sprzedaży obligacji z rachunku rejestrowego, prowadzonego przez PKO BP. Na giełdzie kupuje się obligacje od ich aktualnego właściciela, a nie od emitenta. Ponieważ stosunkowo dużo osób handluje papierami dłużnymi w ten sposób, obligacje można łatwo kupić i sprzedać każdego dnia - mówi Jan Kuźma, Dyrektor Zarządzający DM PKO BP.

Sprzedaż i obsługę detalicznych obligacji skarbowych prowadzona jest obecnie w 1010 Punktach Sprzedaży Obligacji - w 975 placówkach PKO BP i 35 Punktach Obsługi Klienta Domu Maklerskiego PKO BP. Lista punktów prowadzących sprzedaż detaliczną obligacji publikowana jest w prospekcie informacyjnym oraz na stronie www.oblikacjeskarbowe.pl.

Obligacje detaliczne można także kupować poprzez Internet. Transakcje odbywają się za pośrednictwem strony internetowej www.zakup.obligacjeskarbowe.pl. Kupowanie obligacji przez Internet jest z pewnością wygodne. Za przeprowadzenie transakcji internetowej, jak i tradycyjnej, nie pobiera się żadnej prowizji. Zakupione za pośrednictwem Internetu obligacje można tą samą drogą przedstawiać do przedterminowego wykupu. Należne z tego tytułu pieniądze przesyłane będą

na wskazany rachunek bankowy. Prostota dokonywania zleceń zakupu obligacji przez Internet połączona jest z całkowitym bezpieczeństwem operacji. Konstrukcja systemu nie wymaga stosowania żadnych dodatkowych nośników. Podczas rejestracji dane są kodowane, a indywidualne hasło podawane przez kupującego uniemożliwia dostanie się do systemu osobom nieuprawnionym.

Zakup obligacji - krok po kroku

Zakup w POK-u lub Punkcie Sprzedaży Obligacji	Zakup przez telefon	Zakup przez Internet
1. Przygotuj dokument tożsamości np. dowód osobisty; 2. Udaj się do jednego z Punktów Sprzedaży Obligacji; 3. Podaj liczbę, rodzaj obligacji, sposób zapłaty; 4. Otrzymasz potwierdzenie zakupu obligacji; Po terminie wykupu obligacji środki otrzymasz zgodnie z wydaną dyspozycją (przelew na skazane konto lub gotówka w dowolnym Punkcie Sprzedaży Obligacji)	1. Przygotuj dane z dokumentu tożsamości np. z dowodu osobistego 2. Zapoznaj się z treścią Regulaminu obsługi obligacji skarbowych za pośrednictwem systemów teleinformatycznych 3. Zadzwoń na numer 0 801 310 210 lub 0 prefiks 81 535 66 55 4. Wybierz opcję 3 w menu, aby dokonać rejestracji 5. Podaj konsultantowi wszystkie niezbędne dane 6. Wybierz opcję 3 w menu, aby złożyć dyspozycję zakupu 7. Podaj konsultantowi liczbę i rodzaj obligacji 8. W ciągu 3 dni roboczych dokonaj przelewu środków na zakup obligacji 9. Potwierdzenie zakupu możesz odebrać w Punkcie Sprzedaży Obligacji Po terminie wykupu obligacji otrzymasz należną kwotę wraz z odsetkami na wskazany rachunek bankowy	1. Przygotuj dane z dokumentu tożsamości np. dowodu osobistego 2. Wejdź na stronę: www.zakup.obligacjeskarbowe.pl 3. Zapoznaj się z treścią Regulaminu obsługi obligacji skarbowych za pośrednictwem systemów teleinformatycznych 4. Wypełnij wniosek rejestracyjny (podaj dane osobowe oraz numer ROR) 5. Zaloguj się 6. Wejdź w ikonę "zakup" 7. Określ rodzaj i liczbę nabywanych obligacji 8. W ciągu 3 dni roboczych dokonaj przelewu środków na zakup obligacji Po terminie wykupu obligacji otrzymasz należną kwotę wraz z odsetkami na wskazany rachunek bankowy

Począwszy od 1 września br. detaliczne obligacje skarbowe można również nabywać przez 24 godziny na dobę w serwisie transakcyjnym Inteligo. Wystarczy wybrać typ obligacji, ich liczbę i dokonać elektronicznego przelewu odpowiedniej kwoty z konta Inteligo. Potwierdzenia zakupu, jak i przelew środków z odsetek, dokonywane są automatycznie. Operacja zakupu rozliczana jest już tego samego dnia, a przelew na zakup obligacji jest bezpłatny.

Obligacje skarbowe dostępne są również w sprzedaży telefonicznej pod numerem telefonu 0-801-310-210.

Dodatkową, dużą korzyścią dla klientów jest możliwość obsługi obligacji nabytych po 1 sierpnia 2003r. (wykup, przedterminowy wykup, wypłata odsetek, zamiana) w dowolnej placówce PKO Banku Polskiego prowadzącej sprzedaż i obsługę obligacji, niekoniecznie w tej, w której dokonano zakupu. Kanały sprzedaży obligacji wsparte są szybkim systemem działającym on-line tzn. transakcje są rozliczane na bieżąco w czasie rzeczywistym. Nabywca obligacji może dokonywać transakcji z nimi związanych w dowolnym miejscu w Polsce. Np. nabywając papiery w Krakowie można je zbyć wystawiając odpowiednią dyspozycję w Szczecinie (zasada "odmiejscowienia" transakcji).

Terminy sprzedaży obligacji oraz wszelkie inne warunki dotyczące danej emisji obligacji, są zawsze zawarte w listach emisyjnych Ministra Finansów. Listy emisyjne są dostępne w placówkach PKO Banku Polskiego, na stronie internetowej www.obligacjeskarbowe.pl oraz na stronie internetowej Ministerstwa Finansów www.mf.gov.pl/obligacje . Nabywca kupuje obligacje po dziennej cenie sprzedaży. Dla obligacji dwuletnich, czteroletnich i dziesięcioletnich jest to stała cena i w każdym dniu zakupu wynosi 100 złotych. W przypadku obligacji trzyletnich i pięcioletnich dzienna cena sprzedaży jest sumą ceny emisyjnej i odsetek narosłych od pierwszego dnia sprzedaży danej serii obligacji.

Płatności za obligacje można dokonać gotówką lub przelewem na rachunek bankowy.

***

Sprzedaż i obsługę detalicznych obligacji skarbowych prowadzi PKO Bank Polski w 1010 Punktach Sprzedaży Obligacji - w 975 placówkach PKO BP i 35 Punktach Obsługi Klienta Domu Maklerskiego PKO BP. Klienci mogą kupować obligacje także przez Internet: (adres www.zakup.obligacjeskarbowe.pl) oraz telefon - pod numerem 0 801 310 210 (opłata jak za połączenie lokalne) lub 0 prefiks 81 535 66 55 (dla telefonów komórkowych). Od 1 września br. klienci Konta Inteligo mogą dokonywać zakupów obligacji ze strony www.inteligo.pl Szczegółowe informacje o obligacjach klienci mogą uzyskać pod numerem infolinii 0 801 310 210 (opłata jak za połączenie lokalne), a także na stronach internetowych Ministerstwa Finansów www.mf.gov.pl oraz www.obligacjeskarbowe.pl.

Kontakt:
Ministerstwo Finansów : Leszek Kąsek, Naczelnik Wydziału Instrumentów Detalicznych tel. (22) 694 34 50, leszek.kasek@mofnet.gov.pl
PKO Bank Polski : Agnieszka Bujalska, Naczelnik Wydziału Sprzedaży Rynku Pierwotnego tel. (22) 521 79 11, Agnieszka.Bujalska@pkobp.pl
Partner of Promotion: Katarzyna Żądło, Account Manager, tel. (22) 858 74 58, k.zadlo@partnersi.com.pl