Warszawa, 15 listopada 2013 roku

Wyniki sprzedaży obligacji skarbowych w październiku 2013 r.

W październikowej emisji Obligacji Skarbu Państwa nabywców znalazło 1 857 167 sztuk skarbowych papierów dłużnych, z czego 59% stanowiły tzw. dwulatki. Analiza sprzedaży pokazuje również, że kobiety w ubiegłym miesiącu kupiły więcej obligacji dwu- i trzyletnich niż mężczyźni - łącznie o ponad 73 tys. sztuk.

W październiku Skarb Państwa sprzedał obligacje o wartości nominalnej 185 716 700 zł, czyli za kwotę o ponad 27 mln zł większą niż w poprzednim miesiącu. Największą popularnością wśród kupujących cieszyły się tzw. dwulatki, których wartość nominalna wyniosła 110 006 900 zł. Odnotowano również 142% wzrost sprzedaży obligacji trzyletnich w zestawieniu z wrześniem br.

Wykres 1. Struktura sprzedaży obligacji skarbowych w październiku 2013 r. (w procentach).

Dwulatki nadal najbardziej popularne

Obligacje dwuletnie już od 6 miesięcy są najczęściej kupowane przez inwestorów. Ich udział w październikowej emisji wyniósł 59% - sprzedano ich 1 100 069 sztuk. To wynik o 14% wyższy niż w poprzednim miesiącu. Największy odsetek (51,3%) kupujących tzw. dwulatki stanowiły kobiety, które nabyły 563 897 sztuk o łącznej wartości nominalnej 56 389 700 zł.

Wykres 2. Sprzedaż dwuletnich obligacji skarbowych wśród kobiet od stycznia do października 2013 r. (w sztukach)

Nasze analizy pokazują również, że październik był miesiącem, w którym sprzedaż obligacji dwuletnich wśród kobiet osiągnęła najwyższą wartość w tym roku. - mówi Kamila Gers, Naczelnik Wydziału w Ministerstwie Finansów. - Ponadto, również po raz pierwszy w tym roku kobiety kupiły więcej obligacji dwuletnich niż mężczyźni. Różnica w wartości nominalnej przekroczyła 3,16 mln zł - wyjaśnia Kamila Gers.

Rośnie sprzedaż trzylatek

Sprzedaż obligacji trzyletnich w październiku zwiększyła się o 142% w porównaniu do sprzedaży wrześniowej. Podczas ostatniej emisji inwestorzy kupili 248 795 sztuk tego papieru dłużnego o wartości nominalnej 24 879 500 zł. Również w tym przypadku kobiety były największą grupą kupujących. Nabyły one 145 141 sztuk tzw. trzylatek co stanowiło 58,3% łącznej sprzedaży.

W październiku, obligacje trzyletnie były najchętniej kupowane przez Internet. Łącznie inwestorzy nabyli 126 102 sztuki tych papierów dłużnych za pośrednictwem strony www.zakup.obligacjeskarbowe.pl. Stanowiło to 50,7% całej sprzedaży obligacji trzyletnich - mówi Kamila Gers z Ministerstwa Finansów.

Obligacje czteroletnie kupują mężczyźni

Dużym zainteresowaniem inwestorów cieszyły się również obligacje czteroletnie, których wartość sprzedaży na poziomie 32 389 100 zł stanowiła 18% wartości wszystkich sprzedanych obligacji podczas październikowej emisji. Największą grupą kupujących byli mężczyźni (66,9%), którzy nabyli czteroletnie papiery dłużne o łącznej wartości 21 666 300 zł.

Wykres 3. Wartość sprzedaży obligacji skarbowych w październiku 2013 r. w podziale na płeć (w zł).

W październiku w stosunku do września odnotowano również 43,5% wzrost sprzedaży obligacji dziesięcioletnich, które zostały kupione w liczbie 184 412 sztuk, osiągając łączną wartość na poziomie 18 441 200 zł. W porównaniu do poprzedniego miesiąca, dziesięciolatki były także częściej nabywane przez Internet. W ubiegłym miesiącu 32,6% tych papierów dłużnych kupiono właśnie w taki sposób, podczas gdy we wrześniu 30,3%.

Podsumowanie

Od początku 2013 roku do października Skarb Państwa sprzedał 15 163 728 sztuk obligacji. W tym okresie kobiety nabyły ich 6 437 855 sztuk. - Sprzedaż październikowa może wskazywać na to, że kobiety są coraz bardziej świadome korzyści wynikających z inwestycji w obligacje o krótkim horyzoncie czasowym. To bardzo dobry sposób na ochronę swoich oszczędności przed działaniem inflacji, a także szansa na atrakcyjny zysk, który można przeznaczyć na sfinansowanie przyszłych potrzeb - mówi Małgorzata Jabłońska, Menedżer Zespołu Rynku Pierwotnego w Domu Maklerskim PKO Bank Polski.

Październik był miesiącem, w którym wynik sprzedaży obligacji był niemal najlepszy w tym roku - jedynie w kwietniu inwestorzy kupili więcej papierów dłużnych (1 858 205 sztuk). Analiza sprzedaży poszczególnych rodzajów obligacji pokazała, że w ubiegłym miesiącu najwięcej nabyto obligacji dwu- i czteroletnich (77% całej sprzedaży). Na dużą popularność tzw. dwulatek wpłynął z pewnością fakt, że już szósty miesiąc z rzędu ich oprocentowanie pozostało na niezmienionym poziomie, czyli 3%. Co ważne, w listopadowej emisji Ministerstwo Finansów zdecydowało o podniesieniu oprocentowania obligacji dwuletnich do 3,2%. Natomiast nabywcy obligacji czteroletnich doceniają je za konstrukcję ich oprocentowania, która gwarantuje, że zwrot z inwestycji będzie zawsze wyższy od inflacji. Inwestorzy cenią sobie też regularność otrzymywania odsetek, które wypłacane są co rok.

Wykres 4. Liczba sprzedanych obligacji skarbowych od stycznia do października 2013 r. w podziale na miesiące.

Pozostałe dane dotyczące sprzedaży w liczbach

O obligacjach Skarbu Państwa

Obligacje skarbowe - dłużne papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa reprezentowany przez Ministra Finansów. Emitent (Skarb Państwa) pożycza od nabywcy obligacji pewną sumę pieniędzy i zobowiązuje się ją zwrócić w określonym terminie (wykupić obligacje) oraz wypłacić odsetki. Wykup obligacji wraz z wypłatą należnych odsetek następuje ze środków budżetu państwa. Obligacje skarbowe to forma oprocentowanej pożyczki pieniężnej zaciąganej przez Skarb Państwa u osób zakupujących obligacje. Skarb Państwa finansuje z tej pożyczki potrzeby pożyczkowe budżetu państwa (w tym deficyt i spłaty zaciągniętego wcześniej zadłużenia). Skarb Państwa emituje:

• Krótkookresowe oszczędnościowe obligacje skarbowe o oprocentowaniu stałym (KOS) , jednorazowa seria obligacji sprzedawanych w listopadzie, zwana Listopadową 13-tką. Cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, kapitalizacja miesięczna - odsetki wypłacane w dniu wykupu, oprocentowanie stałe określone przez Emitenta, wykup po 13 miesiącach od dnia zakupu.
• Dwuletnie obligacje skarbowe o stałej stopie procentowej (DOS) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, kapitalizacja roczna - odsetki wypłacane w dniu wykupu, oprocentowanie stałe określone przez Emitenta, wykup po dwóch latach od dnia zakupu.
• Trzyletnie oszczędnościowe obligacje o zmiennej stopie procentowej (TOZ) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, oprocentowanie zmienne, określane co pół roku na podstawie stawki WIBOR 6M, odsetki wypłacane co pół roku, data wykupu 3 lata od dnia zakupu.
• Czteroletnie oszczędnościowe indeksowane obligacje (COI) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, oprocentowanie stanowiące sumę rocznej inflacji oraz marży ustalanej przez Emitenta odsetki wypłacane raz na rok (za ostatni okres razem z kapitałem), data wykupu 4 lata od dnia zakupu.
• Emerytalne dziesięcioletnie oszczędnościowe obligacje (EDO) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, oprocentowanie wg wskaźnika rocznej inflacji oraz marży ustalanej przez Emitenta, odsetki wypłacane na koniec inwestycji, kapitalizacja roczna, data wykupu 10 lat od dnia zakupu.

Więcej informacji:

Ministerstwo Finansów
Bogdan Klimaszewski , Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w MF bogdan.klimaszewski@mofnet.gov.pl
Tel. (22) 694 50 00

PKO Bank Polski
Małgorzata Jabłońska , Menedżer Zespołu Rynku Pierwotnego w Domu Maklerskim PKO BP SA
malgorzata.jablonska@pkobp.pl

Marta Soluch , Multi Communications
marta.soluch@multipr.pl
Kom: 662 182 906

Arkadiusz Dominik , Multi Communications
arkadiusz.dominik@multipr.pl
Kom: 604 089 919