Warszawa, 11 kwietnia 2011 r.

Marzec był kolejnym miesiącem wzrostu sprzedaży dwuletnich obligacji detalicznych Skarbu Państwa. Porównując wartość popytu do lutego br. kupiono ich o 51 proc. więcej, natomiast względem stycznia sprzedaż "dwulatek" wzrosła o 109 proc. Większy popyt związany był z podniesieniem, od pierwszego dnia lutego br., oprocentowania wszystkich rodzajów obligacji detalicznych.

W marcu 2011 roku sprzedano ogółem 2 303 511 sztuk wszystkich czterech rodzajów detalicznych papierów skarbowych za łączną kwotę 230,2 mln PLN. Było to o 7 proc. mniej niż w lutym, ale o 109 proc. więcej niż w styczniu bieżącego roku.

W ubiegłym miesiącu inwestorzy wybierać mogli pomiędzy czterema rodzajami obligacji detalicznych Skarbu Państwa. W ofercie znalazły się obligacje dwuletnie z serii DOS0313, trzyletnie z nowej serii TZ0214, czteroletnie z serii COI0315 i dziesięcioletnie z serii EDO0321. Największym zainteresowaniem cieszyły się obligacje dwuletnie. Inwestorzy indywidualni kupili ich 1 452 814 sztuk. Kolejne miejsce według wielkości popytu zajęły obligacje dziesięcioletnie, których sprzedaż wyniosła 520 013 sztuk. Dalej uplasowały się obligacje czteroletnie - inwestorzy kupili w marcu 304 608 sztuk - oraz obligacje trzyletnie, których sprzedano 26 076 sztuk. Mniejszy popyt na notowane na giełdzie "trzylatki" związany był z tym, iż był to drugi miesiąc emisji serii TZ0214, która rozpoczęła się w lutym br.

Obligacje detaliczne Skarbu Państwa, oferowane indywidualnym inwestorom, to nie tylko uważana za najbezpieczniejszą na rynkach finansowych forma lokowania kapitału, ale także gwarancja atrakcyjnego oprocentowania. Do tego dochodzą jeszcze gwarancje Skarbu Państwa, który zapewnia całym swoim majątkiem wypłatę wkładu inwestycji wraz z narosłymi odsetkami. Wśród obligacji detalicznych szczególnie korzystnie prezentuje się inwestycja w "dziesięciolatki". Inwestorów przyciąga do tych papierów wartościowych wysokie oprocentowanie, oraz możliwość (dzięki inwestowaniu za pośrednictwem Indywidualnego Konta Emerytalnego "Obligacje") zwolnienia z podatku od zysków kapitałowych.

- Wzrost zainteresowania obligacjami detalicznymi Skarbu Państwa, jaki odnotowaliśmy w ostatnich dwóch miesiącach wskazuje, że Polacy ponownie wracają do lokowania kapitału w bezpieczne papiery skarbowe - uważa Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. - To niewątpliwie zasługa wyższego oprocentowania, które oferowane jest od lutego bieżącego roku, oraz tego, że oszczędzając w obligacjach detalicznych inwestorzy mogą mieć pewność, że ich zyski są gwarantowane przez Skarb Państwa, a oszczędności są bezpieczne - dodaje Anna Suszyńska.

Szczegóły sprzedaży:

Obligacje dwuletnie (DOS0313)

W marcu 2011 r. sprzedano 1 452 814 obligacji detalicznych z serii DOS0313. Było to o 51 proc. więcej niż miesiąc wcześniej (sprzedano wówczas 962 269 sztuk "dwulatek").

Pod względem ilości transakcji i liczby nabytych obligacji, "dwulatki" - podobnie jak miesiąc wcześniej - cieszyły się niemal takim samym zainteresowaniem kobiet, jak i mężczyzn. Najwięcej sprzedano ich w pakietach średnich liczących od 100 do 500 sztuk, oraz w dużych, liczących powyżej 1000 sztuk. Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) nabyto w marcu 2011 r. 80 204 szt. obligacji dwuletnich i stanowiło to 5,52 proc. ogólnej sprzedaży "dwulatek". Najwięcej kupiono ich w województwie mazowieckim, gdzie wartość sprzedaży wyniosła 41,6 mln PLN. Następne w kolejności było województwo śląskie ze sprzedażą rzędu 14 mln PLN. Roczne oprocentowanie obligacji dwuletnich w marcu 2011 r. wynosiło 4,5 proc.

Obligacje trzyletnie (TZ0214)

Marzec 2011 r. był drugim miesiącem nowej emisji "trzylatek" (emitowanych w cyklach trzymiesięcznych - w lutym, maju, sierpniu i listopadzie). Ten typ detalicznych papierów dłużnych cieszył się największą popularnością w województwie mazowieckim, gdzie sprzedaż wyniosła 1,7 mln PLN. Następne w kolejności było województwo śląskie, w którym wartość kupionych "trzylatek" wyniosła 214,5 tys. PLN. Zdecydowaną większość kupujących stanowili mężczyźni, którzy kupili 73,14 proc. tych papierów skarbowych. Najwięcej kupiono ich w średnich i dużych pakietach liczących od 100 do 500 sztuk.

W marcu 2011 r. oprocentowanie obligacji trzyletnich wynosiło 4,07 proc.

Obligacje czteroletnie (COI0315)

Najwięcej "czterolatek" sprzedano w marcu 2011 r. w województwach: mazowieckim (54 428 szt.), zachodnio-pomorskim (31 938 szt.) i śląskim (30 739 szt.). Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) sprzedano 15,6 proc. "czterolatek", których łączna sprzedaż wyniosła 30,45 mln PLN. Większość z nich została kupiona w dużych pakietach, liczących ponad 500 szt. Większość kupujących stanowili mężczyźni - kupili 193 593 szt. "czterolatek", wobec 107 515 szt. kupionych przez kobiety.

Oprocentowanie roczne obligacji czteroletnich w marcu 2011 r. wynosiło 5 proc.

Obligacje dziesięcioletnie (EDO0321)

W marcu 2011 r. inwestorzy nabyli 520 013 sztuk "dziesięciolatek", za łączną kwotę 52 mln PLN. Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) nabyto 40,6 proc. "dziesięciolatek". Ogólnie, najwięcej sprzedano ich w województwach; mazowieckim (87 651 szt.) oraz śląskim (80 601 szt.). W obu tych województwach wartość sprzedaży wyniosła odpowiednio; 8,76 mln PLN i 8,06 mln PLN. Zdecydowana większość osób kupiła "dziesięciolatki" w niedużych, liczących do 50 szt. pakietach, a kupującymi byli głównie mężczyźni, którzy nabyli 387 042 szt., wobec 132 971 kupionych przez kobiety. Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych.

Oprocentowanie roczne obligacji dziesięcioletnich w marcu 2011 r. wynosiło 5,75 proc.

O obligacjach Skarbu Państwa

Obligacje skarbowe od wielu lat pozostają popularną formą lokowania kapitału zarówno przez klientów detalicznych jak i różnego rodzaju spółki nieposiadające osobowości prawnej, z wyłączeniem instytucji finansowych, spółek z o.o. i spółek akcyjnych.

Emitentem obligacji skarbowych jest Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Finansów. Zwrot ulokowanego w obligacjach kapitału wraz z należnymi odsetkami gwarantowany jest przez Skarb Państwa. Państwo, poprzez sprzedaż obligacji pożycza potrzebne środki od inwestora, gwarantując jednocześnie ich zwrot wraz z zyskiem w postaci odsetek, w określonym terminie.

Istotną cechą obligacji jest to, że właściciel każdego rodzaju papieru może dokonać jego zamiany na papiery z nowej emisji korzystając z preferencyjnych warunków. Można też skorzystać z prawa do wcześniejszego wykupu obligacji i wycofać ulokowany w nich kapitał wraz z naliczonymi odsetkami.

Nominał każdej obligacji, niezależnie od jej typu, ustalony jest na kwotę 100 zł.

Obligacje dwuletnie

Oprocentowanie obligacji dwuletnich, czyli popularnie zwanych dwulatek, jest przez cały okres oszczędzania stałe, czyli już w momencie zakupu znany jest przyszły zysk. Kapitalizacja odsetek następuje już po pierwszym roku. Mamy więc do czynienia z korzystnym dla inwestorów procentem składanym - odsetki zostają dodane do kapitału i w drugim roku oprocentowanie jest naliczane od otrzymanej sumy.

Posiadacze obligacji dwuletnich, którzy zdecydują się ulokować swoje zyski z kończących się inwestycji w nowej emisji obligacji otrzymują atrakcyjną propozycję finansowania. Wtedy, jednostkowy koszt zakupu jednej obligacji zamyka się w kwocie 99,90 zł. Osoby decydujące się na wydłużenie horyzontu oszczędzania nie ponoszą żadnych dodatkowych kosztów.

Obligacje trzyletnie

Jedynymi obligacjami detalicznymi o charakterze rynkowym są trzylatki, czyli papiery notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynku regulowanym BondSpot. W przeciwieństwie do pozostałych typów obligacji, nie można ich przedstawić do przedterminowego wykupu. Różnią się też okresem sprzedaży, sposobem naliczania odsetek oraz częstotliwością wypłaty zysków.

Wypłata odsetek właścicielowi obligacji trzyletnich odbywa się po każdym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym. Oprocentowanie trzyletnich papierów skarbowych jest zmienne i uzależnione co pół roku od stopy WIBOR6M. Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych właściciel trzylatek może przed terminem wykupu złożyć zlecenie ich zamiany na papiery z nowej emisji. Wówczas nabędzie je z dyskontem, które przynosi dodatkowy zysk.

Wartość nominalna obligacji trzyletnich wynosi 100 zł. Natomiast sprzedawane są według ceny emisyjnej, która może być wyższa, równa lub niższa od wartości nominalnej obligacji. Z reguły cena emisyjna jest równa lub niższa (np. 99,90 zł - czyli 10 gr mniej, niż wartość nominalna).

Skarb Państwa wykupuje obligacje za kwotę równą wartości nominalnej oraz wypłaca odsetki należne za ostatni półroczny okres oszczędzania po upływie 3 lat, począwszy od pierwszego dnia emisji.

Obligacje czteroletnie

Czterolatki mają charakter oszczędnościowy i ze względu na swoje bezpieczeństwo, poziom oprocentowania i czas trwania stanowią konkurencję dla lokat bankowych. Charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji powiększonym o marżę odsetkową. Marża ta zapewnia zwrot z inwestycji zawsze wyższy od inflacji. W przypadku tego typu papierów rozliczenie i wypłata odsetek następuje co roku.

Istnieje także możliwość zarówno wycofania się z inwestycji w trakcie okresu oszczędzania jak i zamiany starych, zapadających papierów na nowe, dzięki czemu uzyskuje się 10-gr dyskonto w cenie każdej nabywanej obligacji.

Obligacje dziesięcioletnie

Charakteryzują się, podobnie jak czterolatki, zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji oraz na marży odsetkowej. Ich oprocentowanie zmienia się co roku, w zależności od zmian stopy inflacji a kapitalizacja odsetek, których wypłata następuje przy wykupie papierów po 10 latach, następuje co roku.

Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych. W 2011 roku limit wpłat w ramach IKE ustalony został na kwotę 10 077 zł, co pozwala na zakup 100 sztuk obligacji dziesięcioletnich.

Dane Kontaktowe

Ministerstwo Finansów:
Anna Suszyńska
Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów
tel. (22) 694 50 00, e-mail: anna.suszynska@mofnet.gov.pl

PKO Bank Polski:
Małgorzata Jabłońska
Dyrektor Sprzedaży Domu Maklerskiego PKO BP
malgorzata.jablonska@pkobp.pl

Ciszewski Financial Communications:
Jakub Zadrożny tel. (22) 488 41 39, jzadrozny@publicrelations.pl
Artur Skoneczko tel. (22) 488 41 54, askoneczko@publicrelations.pl