Warszawa, 6 października 2010 r.

We wrześniu bieżącego roku obligacje dwuletnie, po raz kolejny, okazały się najpopularniejszym rodzajem obligacji detalicznych Skarbu Państwa. W ubiegłym miesiącu wartość ich sprzedaży wyniosła ponad 97 mln PLN. Wszystkie cztery rodzaje obligacji detalicznych sprzedano za blisko 135 mln PLN.

Tradycyjnie już największym zainteresowaniem inwestorów wśród obligacji detalicznych cieszą się dwulatki. We wrześniu bieżącego roku sprzedano 971 340 sztuk obligacji dwuletnich (DOS0912) za łączną sumę 97 062 286 PLN. Większość trafiła do kupujących za pomocą zamiany, czyli poprzez zakup nowych obligacji za środki uzyskiwane z obligacji wykupywanych przez Skarb Państwa. W ten sposób sprzedano 73,81% detalicznych obligacji dwuletnich.

- Obligacje dwuletnie oferują korzystne oprocentowanie, przy jednocześnie względnie krótkim terminie inwestycji, wynoszącym dwa lata - mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów - Warto podkreślić, że nasze obligacje mają roczny okres odsetkowy, więc obligacje dwuletnie będąc oprocentowane 4% w skali roku, po dwóch latach dadzą ponad 8% realnego zysku. To dzięki temu, że kolejne 4% w drugim roku odsetkowym będzie naliczane od sumy powiększonej już o wcześniejsze odsetki - zapewnia Anna Suszyńska z Ministerstwa Finansów.

Pozostałe rodzaje obligacji detalicznych cieszyły się we wrześniu 2010 roku mniejszym zainteresowaniem. Sprzedano je za łączną sumę 37 855 204,4 PLN. Na tę sumę złożyło się 9 834 sztuk obligacji trzyletnich (TZ0813), 163 116 sztuk obligacji czteroletnich (COI0914) i 205 595 sztuk obligacji dziesięcioletnich (EDO0920).

Szczegóły sprzedaży:

Dwuletnie obligacje detaliczne najpopularniejsze wśród inwestorów

We wrześniu, podobnie jak w poprzednim miesiącu największym zainteresowaniem wśród kupujących cieszyły się dwuletnie obligacje detaliczne. Inwestorzy kupili 971 340 sztuk dwulatek z serii DOS0912. Podobnie jak przed miesiącem obligacje dwuletnie były we wrześniu jedynym rodzajem detalicznych papierów dłużnych Skarbu Państwa, który częściej kupowały kobiety niż mężczyźni. Jednocześnie przeważającą większość kupujących stanowiły osoby powyżej 50 roku życia. Podobnie jak i przed miesiącem najpopularniejsze były zakupy w pakietach liczących od 100 do 500 sztuk. Niespełna 9% obligacji dwuletnich zostało kupionych za pomocą e-kanałów (Internet, konto interligo, telefon).

Oprocentowanie dwuletnich obligacji detalicznych we wrześniu 2010 r. wynosiło 4%.

Trzeci miesiąc sprzedaży trzylatek z serii TZ0813

Wrzesień był kolejnym miesiącem emisji sierpniowej serii trzyletnich obligacji detalicznych (TZ0813). Z tego względu sprzedano ich 9 834 sztuk. Trzylatki są jedynymi obligacjami detalicznymi o charakterze rynkowym. Notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynku regulowanym BondSpot. W przeciwieństwie do pozostałych typów obligacji, nie można ich przedstawić do przedterminowego wykupu. Różnią się też okresem sprzedaży, sposobem naliczania odsetek oraz częstotliwością wypłaty zysków.

Obecne oprocentowanie obligacji trzyletnich wynosi 3,79%.

Obligacje czteroletnie we wrześniu najpopularniejsze na Śląsku

We wrześniu 2010 roku sprzedano 163 116 sztuk detalicznych obligacji czteroletnich z serii COI0914. Największym zainteresowaniem obligacje czteroletnie cieszyły się we wrześniu w województwie śląskim, gdzie sprzedano 30 300 sztuk czterolatek. Następne w kolejności były województwa; mazowieckie (19 314 sztuk) i pomorskie (12 448 sztuk). Przez e-kanały sprzedaży (Internet, konto Inteligo, zlecenie telefoniczne) kupionych zostało 31 871 sztuk czterolatek.

Oprocentowanie obligacji czteroletnich we wrześniu 2010 r. wynosiło 4,50 proc.

Coraz więcej obligacji dziesięcioletnich kupowanych przez Internet

Rośnie zainteresowanie inwestorów kupowaniem obligacji dziesięcioletnich poprzez e-kanały sprzedaży (Internet, konto Inteligo, zlecenia telefoniczne), przy czym gros zleceń dokonano poprzez Internet. Dla porównania; korzystając z e-kanałów sprzedano w sierpniu 33,87% dziesięciolatek, we wrześniu zaś odsetek ten wyniósł 51,67%. Łącznie w ubiegłym miesiącu sprzedano 205 595 sztuk dziesięcioletnich detalicznych papierów dłużnych (EDO0920). Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych.

Oprocentowanie obligacji dziesięcioletnich we wrześniu 2010 r. wynosiło 5,25 proc.

Agentem emisji papierów skarbowych jest PKO Bank Polski i właśnie w placówkach tego banku oraz punktach obsługi klientów Domu Maklerskiego PKO BP można było nabywać obligacje. Inwestorzy stale są zachęcani do wykorzystywania także innej od tradycyjnej formy zakupu, czyli składania zleceń przez e-kanały - przez telefon, Internet w serwisie www.obligacjeskarbowe.pl oraz konto Inteligo.

O obligacjach Skarbu Państwa

Obligacje skarbowe od wielu lat pozostają popularną formą lokowania kapitału zarówno przez klientów detalicznych jak i różnego rodzaju spółki nieposiadające osobowości prawnej, z wyłączeniem instytucji finansowych, spółek z o.o. i spółek akcyjnych.

Emitentem obligacji Skarbu Państwa jest Ministerstwo Finansów. Zwrot ulokowanego w obligacjach kapitału wraz z należnymi odsetkami gwarantowany jest przez Skarb Państwa. Państwo, poprzez sprzedaż obligacji zaciąga dług u inwestora, gwarantując jednocześnie jego spłatę wraz z zyskiem w postaci odsetek, w określonym terminie.

Istotną cechą obligacji jest to, że właściciel każdego rodzaju papieru może dokonać jego zamiany na papiery z nowej emisji korzystając z preferencyjnych warunków. Można też skorzystać z prawa do wcześniejszego wykupu obligacji i wycofać ulokowany w nich kapitał wraz z naliczonymi odsetkami.

Nominał każdej obligacji, niezależnie od jej typu, ustalony jest na kwotę 100 zł.

Obligacje dwuletnie

Oprocentowanie obligacji dwuletnich, czyli popularnie zwanych dwulatek, jest przez cały okres oszczędzania stałe, czyli już w momencie zakupu znany jest przyszły zysk. Kapitalizacja odsetek następuje już po pierwszym roku. Mamy więc do czynienia z korzystnym dla inwestorów procentem składanym - odsetki zostają dodane do kapitału i w drugim roku oprocentowanie jest naliczane od otrzymanej sumy.

Posiadacze obligacji dwuletnich, którzy zdecydują się ulokować swoje zyski z kończących się inwestycji w nowej emisji obligacji otrzymują atrakcyjną propozycję finansowania. Wtedy, jednostkowy koszt zakupu jednej obligacji zamyka się w kwocie 99,90 zł. Osoby decydujące się na wydłużenie horyzontu oszczędzania nie ponoszą żadnych dodatkowych kosztów.

Obligacje trzyletnie

Jedynymi obligacjami detalicznymi o charakterze rynkowym są trzylatki, czyli papiery notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynku regulowanym BondSpot. W przeciwieństwie do pozostałych typów obligacji, nie można ich przedstawić do przedterminowego wykupu. Różnią się też okresem sprzedaży, sposobem naliczania odsetek oraz częstotliwością wypłaty zysków.

Wypłata odsetek właścicielowi obligacji trzyletnich odbywa się po każdym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym. Oprocentowanie trzyletnich papierów skarbowych jest zmienne i dopasowywane co pół roku do stopy WIBOR6M. Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych właściciel trzylatek może przed terminem wykupu złożyć zlecenie ich zamiany na papiery z nowej emisji. Wówczas nabędzie je z dyskontem, które przynosi dodatkowy zysk.

Wartość nominalna obligacji trzyletnich wynosi 100 zł. Natomiast sprzedawane są według ceny emisyjnej, która może być wyższa, równa lub niższa od wartości nominalnej obligacji. Z reguły cena emisyjna jest równa lub niższa (np. 99,90 zł - czyli 10 gr mniej, niż wartość nominalna).

Skarb Państwa wykupuje obligacje za kwotę równą wartości nominalnej oraz wypłaca odsetki należne za ostatni półroczny okres oszczędzania po upływie 3 lat, począwszy od pierwszego dnia emisji.

Obligacje czteroletnie

Czterolatki mają charakter oszczędnościowy i ze względu na swoje bezpieczeństwo, poziom oprocentowania i czas trwania stanowią konkurencję dla lokat bankowych. Charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku powiększonym o marżę odsetkową. Marża ta zapewnia zwrot z inwestycji zawsze wyższy od inflacji. W przypadku tego typu papierów występują cztery okresy odsetkowe, co oznacza, że rozliczenie i wypłata odsetek następuje co roku.

Istnieje także możliwość zarówno wycofania się z inwestycji w trakcie okresu oszczędzania jak i zamiany starych, zapadających papierów na nowe, dzięki czemu uzyskuje się 10-gr dyskonto w cenie każdej nabywanej obligacji.

Obligacje dziesięcioletnie

Charakteryzują się, podobnie jak czterolatki, zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku oraz na marży odsetkowej. Ich oprocentowanie zmienia się co roku, w zależności od zmian stopy inflacji a kapitalizacja odsetek, których wypłata następuje przy wykupie papierów po 10 latach, następuje co roku.

Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych. W 2010 roku limit wpłat w ramach IKE ustalony został na kwotę 9 579 zł, co pozwala na zakup 95 sztuk obligacji dziesięcioletnich.

Dane Kontaktowe

Ministerstwo Finansów:
Anna Suszyńska
Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów
tel. (22) 694 50 00, e-mail: anna.suszynska@mofnet.gov.pl

PKO Bank Polski:
Małgorzata Jabłońska
Dyrektor Sprzedaży Domu Maklerskiego PKO BP
malgorzata.jablonska@pkobp.pl

Ciszewski Financial Communications:
Jakub Zadrożny tel. (22) 488 41 39, jzadrozny@publicrelations.pl
Artur Skoneczko tel. (22) 488 41 54, askoneczko@publicrelations.pl