Warszawa, 16 sierpnia 2013 roku

Wyniki sprzedaży obligacji skarbowych w lipcu 2013 r.

W lipcowej emisji obligacji skarbowych odnotowano duży wzrost zainteresowania inwestorów obligacjami dwuletnimi (DOS0715). Łącznie nabywców znalazło 1 550 041 sztuk Obligacji Skarbu Państwa, z czego aż 61,8 proc. stanowią obligacje dwuletnie. Są one najczęściej nabywanymi papierami w grupie osób do 30 roku życia.

Wartość nominalna lipcowej sprzedaży obligacji wyniosła 155 004 100 zł. Dwulatek sprzedano 958 026 na łączną kwotę 95 802 600,00 zł. Trzylatki to sprzedaż w liczbie 64 041 o wartości 6 404 100,00 zł, czterolatki 270 615 na kwotę 27 061 500,00 zł. Dziesięcioletnich obligacji skarbowych zakupiono 257 359 sztuk o wartości 25 735 900,00 zł.

Wykres 1. Struktura sprzedaży obligacji skarbowych w lipcu 2013 r.

Uwaga inwestorów wciąż jest skupiona na obligacjach o najkrótszym horyzoncie czasowym. W lipcu odnotowaliśmy największą sprzedaż tego typu papierów dłużnych od 18 miesięcy - mówi Bogdan Klimaszewski, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów - Dwuletnie Obligacje Skarbu Państwa cieszą się dużym zainteresowaniem inwestorów indywidualnych m.in. dzięki stałemu oprocentowaniu, które pozostaje na tym samym poziomie od 3 miesięcy - pomimo obniżki stóp procentowych przez RPP. Jest to pewna i elastyczna inwestycja, która w sytuacji wcześniejszego zakończenia nie będzie się wiązała z utratą kapitału - wyjaśnia Bogdan Klimaszewski z Ministerstwa Finansów.

Wykres 1. Sprzedaż dwuletnich obligacji skarbowych od stycznia do lipca 2013 r. (w sztukach).

Struktura demograficzna nabywców obligacji

Osoby w wieku przedemerytalnym (50-60 lat) oraz w wieku emerytalnym (60+) wciąż są najczęstszymi inwestorami w detaliczne papiery wartościowe. W przypadku obligacji dwuletnich (DOS0715), w 2 335 dokonanych transakcjach stali się nabywcami 765 182 sztuk obligacji o łącznej wartości 76,518 mln zł. Stanowi to blisko 80 proc. całej sprzedaży obligacji dwuletnich. Dwulatki są również najczęściej nabywanymi papierami w grupie osób do 30 roku życia. Nabywców znalazło 10 137 sztuki, o łącznej wartości 1,014 mln złotych.

Osoby między 40 a 60 rokiem życia chętnie inwestują w obligacje dziesięcioletnie - dla tej grupy wiekowej sprzedaż EDO jest największa.
Wielu nabywców kupuje obligacje dziesięcioletnie z myślą o emeryturze - mówi Małgorzata Jabłońska, Menedżer Zespołu Rynku Pierwotnego w Domu Maklerskim PKO Bank Polski - Konstrukcja dziesięciolatek, sposób naliczania odsetek, zmienne oprocentowanie sprawiają, że są nadal jedną z atrakcyjniejszych form lokowania kapitału - dodaje Małgorzata Jabłońska.

Wśród nabywców obligacji trzyletnich największą grupę inwestorów stanowiły osoby po 50. roku życia. Łącznie w tej grupie sprzedano w lipcu 52 529 obligacji trzyletnich na kwotę 5,253 mln zł, co stanowi ponad 82 proc. całej wartości sprzedaży. Podobnie sytuacja wygląda w przypadku obligacji czteroletnich, których osoby 50+ kupiły 204 263 sztuki o wartości 20,426 mln zł (ponad 75 proc. wartości łącznej sprzedaży).

Mężczyźni częściej inwestują w obligacje

Kobiety, podobnie jak w czerwcu, najchętniej wybierały obligacje dwuletnie - nabyły 449 276 sztuk, co stanowiło 47 proc. całej sprzedaży. Kobiety chętnie inwestują w obligacje o oprocentowaniu stałym. W lipcu mężczyźni znacznie chętniej niż kobiety wybierali papiery dłużne z najdłuższym horyzontem czasowym. W 1 345 transakcjach zakupili oni 157 562 sztuk obligacji EDO0723 o wartości 15,756 mln złotych, podczas gdy kobiety w 1 013 transakcjach zakupiły 59 797 obligacji dziesięcioletnich o łącznej wartości nominalnej opiewającej na 5,98 mln złotych. Podsumowując, udział mężczyzn w zakupie obligacji jest wyższy i ta tendencja dotyczy wszystkich rodzajów papierów skarbowych.

Utrzymany został trend, że Obligacje Skarbu Państwa są najchętniej kupowane przez osoby zamieszkujące w województwie mazowieckim. W lipcu inwestorzy z tego regionu kupili 349 159 obligacji o łącznej wartości 34,916 mln zł.

Pozostałe dane

Pomimo zróżnicowanych form prowadzonej sprzedaży nabywcy najchętniej dokonują zakupów w placówkach.

O obligacjach Skarbu Państwa

Obligacje skarbowe - dłużne papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa reprezentowany przez Ministra Finansów. Emitent (Skarb Państwa) pożycza od nabywcy obligacji pewną sumę pieniędzy i zobowiązuje się ją zwrócić w określonym terminie (wykupić obligacje) oraz wypłacić odsetki. Wykup obligacji wraz z wypłatą należnych odsetek następuje ze środków budżetu państwa. Obligacje skarbowe to forma oprocentowanej pożyczki pieniężnej zaciąganej przez Skarb Państwa u osób zakupujących obligacje. Skarb Państwa finansuje z tej pożyczki pożyczkowe potrzeby budżetu państwa. Skarb Państwa emituje:

• Dwuletnie obligacje skarbowe o stałej stopie procentowej (DOS) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, kapitalizacja roczna - odsetki wypłacane w dniu wykupu, oprocentowanie stałe określone przez Emitenta, wykup po dwóch latach od dnia zakupu.
• Trzyletnie oszczędnościowe obligacje o zmiennej stopie procentowej (TOZ) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, oprocentowanie zmienne, określane co pół roku na podstawie stawki 6WIBOR, odsetki wypłacane co pół roku, data wykupu 3 lata od dnia zakupu.
• Czteroletnie oszczędnościowe indeksowane obligacje (COI) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, oprocentowanie wg wskaźnika rocznej inflacji oraz marży ustalanej przez Emitenta odsetki wypłacane raz na rok (za ostatni okres razem z kapitałem), data wykupu 4 lata od dnia zakupu.
• Emerytalne dziesięcioletnie oszczędnościowe obligacje (EDO) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, oprocentowanie wg wskaźnika rocznej inflacji oraz marży ustalanej przez Emitenta, odsetki wypłacane na koniec inwestycji, kapitalizacja roczna, data wykupu 10 lat od dnia zakupu.

Więcej informacji:

Ministerstwo Finansów
Bogdan Klimaszewski , Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w MF bogdan.klimaszewski@mofnet.gov.pl
Tel. (22) 694 50 00

PKO Bank Polski
Małgorzata Jabłońska , Menedżer Zespołu Rynku Pierwotnego w Domu Maklerskim PKO BP
malgorzata.jablonska@pkobp.pl

Marta Soluch , Multi Communications
marta.soluch@multipr.pl
Kom: 662 182 906

Marta Ziemska , Multi Communications
marta.ziemska@multipr.pl
Kom: 602 461 945