• W sierpniu inwestorzy kupili 2.794.846 obligacji detalicznych Skarbu Państwa o łącznej wartości 279,5 mln zł. W porównaniu z lipcem tego roku sprzedaż wzrosła o 118%.
• Ponad połowa sprzedanych w sierpniu obligacji to "dwulatki" (DOS). Na drugim miejscu pod względem wartości sprzedaży uplasowały się rynkowe "trzylatki" (TZ). Sierpień był pierwszym miesiącem sprzedaży TZ 0810.
• Na najatrakcyjniej oprocentowane "dziesięciolatki" (EDO) ciągle rośnie popyt.

 - Sierpniowa oferta obligacji spotkała się z większym zainteresowaniem niż lipcowa. To zapewne efekt docenienia korzystnego oprocentowania obligacji, które jest najbardziej atrakcyjne w przypadku dziesięcioletnich papierów, jak i bezpieczeństwa, jakie niesie ze sobą lokowanie oszczędności w papiery gwarantowane przez Skarb Państwa. Dzięki temu inwestowanie w obligacje właściwie nie niesie ze sobą ryzyka, w odróżnieniu od inwestowania na giełdzie, na której sytuacja w sierpniu była pod znakiem niedźwiedzia - mówi Anna Suszyńska, zastępca dyrektora Departamentu Należności i Zobowiązań Finansowych Państwa w Ministerstwie Finansów .

- Wzrost sprzedaży obligacji w sierpniu to też efekt skorzystania przez inwestorów z możliwości zamiany obligacji trzyletnich, wyemitowanych w sierpniu 2004 roku, na trzylatki nowej emisji - dodaje.

Sierpień był pierwszym miesiącem sprzedaży trzyletnich obligacji TZ0810, które są oferowane inwestorom do końca października. Obligacje trzyletnie są oferowane w cyklu trzymiesięcznym, a potem jest emitowana nowa seria takiego rodzaju obligacji.

W sierpniu inwestorzy kupili  804.992 szt. obligacji trzyletnich, czyli znacznie więcej niż w lipcu (28.722), a tak skokowy wzrost wynikał ze skorzystanie przez inwestorów z możliwości zamiany obligacji TZ0807 na TZ0810. Zamiana została rozliczona na początku sierpnia. W drodze zamiany zostało zakupionych 491.130 szt. obligacji, co stanowi 61% wszystkich sprzedanych w sierpniu obligacji TZ0810. W porównaniu z sierpniem 2006 r. sprzedaż "trzylatek" też wzrosła, o 37%.

Oprocentowanie TZ0810 w pierwszym okresie odsetkowym wynosi 4,58% i jest wyższe o 39 punktów bazowych niż oprocentowanie papierów poprzedniej emisji, czyli z maja.

Obligacje trzyletnie stanowiły w sierpniu 29% wszystkich sprzedanych obligacji.

Jednak najpopularniejsze były "dwulatki" (DOS), podobnie jak w poprzednich miesiącach. W sierpniu inwestorzy kupili 1.567.684 szt. DOS0809. Udział tego rodzaju papierów skarbowych w sierpniowej sprzedaży obligacji detalicznych wynosi  56 proc.

Oszczędnościowe "dziesięciolatki" (EDO) w sierpniu cieszyły się jeszcze większym powodzeniem niż miesiąc wcześniej. Inwestorzy kupili takich obligacji 244.549 szt., co stanowi 9% sprzedaży wszystkich obligacji. Sprzedaż sierpniowa obligacji EDO była o 78% wyższa niż w lipcu i aż o 155% wyższa niż w sierpniu 2006 r.

Na kolejny rodzaj papierów oszczędnościowych, czyli na czterolatki (COI) przypadało w sierpniu 6% sprzedanych obligacji detalicznych Skarbu Państwa. Inwestorzy kupili 177.621 sztuk COI0811.

W ciągu ośmiu miesięcy wartość sprzedanych obligacji to prawie 1,4 mld zł

Od początku roku do końca sierpnia inwestorzy kupili obligacje w sumie za prawie 1,4 mld zł. Jedna dziesiąta z tych papierów skarbowych to obligacje dziesięcioletnie.

- Dziesięciolatki, których oprocentowanie jest na atrakcyjnym poziomie - aż 6,50% w pierwszym okresie odsetkowym -  to dobry sposób inwestowania dla oszczędzających na emeryturę, ale także i dla innych osób. - mówi Anna Suszyńska.

Dla osób chcących oszczędzać w dłuższym terminie istnieje możliwość skorzystania ze specjalnej oferty przy zakupie "dziesięciolatek". Kupując tego rodzaju obligacje w ramach programu Indywidualnych Kont Emerytalnych - "Konta IKE-Obligacje" - zyskuje się  zwolnienie z podatku od odsetek od zgromadzonych obligacji w tym programie. Tegoroczny limit wpłat na IKE wynosi 3 697 zł. Można więc kupić 36 obligacji EDO.

Trwa wrześniowa oferta

Obecnie trwa wrześniowa oferta obligacji. Oprocentowanie papierów dwu-, cztero- i  dziesięcioletnich wzrosło w porównaniu z ofertą sierpniową. W przypadku "czterolatek" i "dziesięciolatek" jest wyższe o 50 punktów bazowych i wynosi odpowiednio 5,50% i 6,50% w pierwszym okresie odsetkowym. Z kolei oprocentowanie "dwulatek  wzrosło o 25 pb do 4,75%. Wrzesień jest drugim miesiącem sprzedaży obligacji trzyletnich TZO810.

Obligacje dwu-, cztero- i dziesięcioletnie to tzw. obligacje oszczędnościowe (ich płynność zapewnia inwestorom możliwość przedstawienia obligacji do wcześniejszego wykupu). "Trzylatki" to natomiast obligacje rynkowe, notowane na GPW i MTS-CeTO, co daje inwestorom możliwość sprzedaży tych instrumentów na rynku wtórnym. Można to zrobić na przykład składając odpowiednią dyspozycję w dowolnym punkcie sprzedaży. Obligacje zostaną wtedy sprzedane bezpośrednio z rachunku rejestrowego właściciela, bez potrzeby zakładania konta inwestycyjnego.