Warszawa, 11 czerwca 2013 roku

W maju nabywców znalazło 1 148 325 sztuk Obligacji Skarbu Państwa. Wynik ten został wygenerowany głównie dzięki papierom dwuletnim, których sprzedaż stanowiła 46% całości.

Wartość majowej sprzedaży obligacji wyniosła 114 772 444 zł. Dwulatek sprzedano 528 325 na łączną kwotę 52 795 873 zł. (wysokość dyskonta 36 626 zł). Trzylatki to sprzedaż w liczbie 139 284 o wartości 13 926 636 zł. (dyskonto na poziomie 1 764 zł). Czterolatek sprzedano 302 700 na kwotę 30 252 820 zł. (dyskonto 17 180 zł), a dziesięciolatki to 178 016 nabytych sztuk o wartości 17 797 114 zł. (wysokość dyskonta 4 486 zł).

Wykres 1. Struktura sprzedaży obligacji skarbowych w maju 2013 r. (w sztukach).

Uwaga inwestorów znów zwróciła się w stronę obligacji o najkrótszym horyzoncie czasowym - mówi Bogdan Klimaszewski, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów - Te papiery skarbowe są dobrym rozwiązaniem dla osób, które nie chcą oszczędności trzymać na półce w szafie, a zarazem szukają inwestycji pewnej i elastycznej. Czyli takiej która przyniesie zysk, a w sytuacji wcześniejszego jej zakończenia nie będzie się wiązała z utratą kapitału - wyjaśnia Bogdan Klimaszewski .

Wykres 2. Sprzedaż dwuletnich obligacji skarbowych od stycznia do maja 2013 r. (w sztukach).

Duże zainteresowanie obligacjami trzyletnimi

Wielu inwestorów indywidualnych zainteresowało się w maju tzw. trzylatkami. Wynik ubiegło miesięcznej sprzedaży jest najlepszy w skali całego roku.

Wygenerowany wynik jest jednym z najlepszych, jaki osiągnęły te papiery dłużne od maja 2012 roku, czyli od momentu w którym trzyletnie obligacje notowane na giełdzie zamienione zostały na trzyletnie obligacje oszczędnościowe - zauważa Bogdan Klimaszewski, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów - Tak duże zainteresowanie trzylatkami, jest dowodem na to, jak elastycznym produktem są oferowane przez Skarb Państwa papiery dłużne. W obecnych czasach inwestorzy wybierają produkt o stosunkowo krótkim horyzoncie czasowym, podążający za zmianami rynkowymi - dodaje Bogdan Klimaszewski .

Wykres 3. Struktura sprzedaży trzyletnich obligacji skarbowych od stycznia do maja 2013 r. (w sztukach).

Struktura demograficzna nabywców obligacji

Wśród osób w wieku do 30 lat największym zainteresowaniem cieszą się obligacje dziesięcioletnie - sprzedano ich w tej grupie 8 993 sztuki na łączną kwotę 899 tysięcy zł. W przypadku dziesięciolatek sprzedaż rozkłada się dość podobnie w każdej grupie wiekowej, choć widać wyraźnie, że najwięcej kupują osoby powyżej 40 roku życia, w tym grupa 60+ stanowi 32,3 procent wszystkich kupujących.

Wielu nabywców kupuje obligacje dziesięcioletnie z myślą o emeryturze. Widać także, że w przypadku tych papierów dłużnych, kupują je zarówno osoby bardzo młode jak i dojrzałe - mówi Małgorzata Jabłońska, Menedżer Zespołu Rynku Pierwotnego w Domu Maklerskim PKO Bank Polski - Konstrukcja dziesięciolatek, sposób naliczania odsetek, zmienne oprocentowanie sprawiają, że są nadal jedną z atrakcyjniejszych form lokowania kapitału na rynku - dodaje Małgorzata Jabłońska .

Osoby po 60 roku życia najchętniej kupują obligacje dwuletnie - wartość nominalna ich zakupów stanowiła 69 procent całej sprzedaży w tej grupie wiekowej (35 656 500 zł z 64 648 700 zł). Bardzo dużym zainteresowaniem w tej grupie wiekowej cieszyły się także trzylatki - osoby powyżej 60 lat nabyły 90 374 sztuk, co stanowiło 65 procent sprzedaży obligacji TOZ.

Kobiety najchętniej wybierały obligacje dwuletnie, ich sprzedaż rozłożyła się niemal po równo między obiema płciami (240 049 - nabyły kobiety, a 267 331 mężczyźni). Także czteroletnie papiery cieszyły się dużym zainetersowaniem mężczyzn - zakupili oni 184 708 sztuki na kwotę 18 460 219. Nadal niewiele kobiet inwestuje w obligacje dziesięcioletnie - ich zakupy to 37 procent całości. Podsumowując, udział mężczyzn w zakupie obligacji jest wyższy i ta tendencja dotyczy wszystkich rodzajów papierów skarbowych z wyjątkiem dwuletnich. W przypadku obligacji dwuletnich przewaga zakupów dokonywanych przez mężczyzn jest niewielka, odnośnie pozostałych rodzajów obligacji jest ona już znacząca.

Pozostałe dane

O obligacjach Skarbu Państwa

Obligacje skarbowe - dłużne papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa reprezentowany przez Ministra Finansów. Emitent (Skarb Państwa) pożycza od nabywcy obligacji pewną sumę pieniędzy i zobowiązuje się ją zwrócić w określonym terminie (wykupić obligacje) oraz wypłacić odsetki. Wykup obligacji wraz z wypłatą należnych odsetek następuje ze środków budżetu państwa. Obligacje skarbowe to forma oprocentowanej pożyczki pieniężnej zaciąganej przez Skarb Państwa u osób zakupujących obligacje. Skarb Państwa finansuje z tej pożyczki pożyczkowe potrzeby budżetu państwa. Skarb Państwa emituje:

• Dwuletnie obligacje skarbowe o stałej stopie procentowej (DOS) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, kapitalizacja roczna - odsetki wypłacane w dniu wykupu, oprocentowanie stałe określone przez Emitenta, wykup po dwóch latach od dnia zakupu.
• Trzyletnie oszczędnościowe obligacje o zmiennej stopie procentowej (TOZ) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, oprocentowanie zmienne, określane co pół roku na podstawie stawki 6WIBOR, odsetki wypłacane co pół roku, data wykupu 3 lata od dnia zakupu.
• Czteroletnie oszczędnościowe indeksowane obligacje (COI) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, oprocentowanie wg wskaźnika rocznej inflacji oraz marży ustalanej przez Emitenta odsetki wypłacane raz na rok (za ostatni okres razem z kapitałem), data wykupu 4 lata od dnia zakupu.
• Emerytalne dziesięcioletnie oszczędnościowe obligacje (EDO) , cena sprzedaży 100 zł - równa wartości nominalnej, oprocentowanie wg wskaźnika rocznej inflacji oraz marży ustalanej przez Emitenta, odsetki wypłacane na koniec inwestycji, kapitalizacja roczna, data wykupu 10 lat od dnia zakupu.

Więcej informacji:

Ministerstwo Finansów
Bogdan Klimaszewski , Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w MF bogdan.klimaszewski@mofnet.gov.pl
Tel. (22) 694 50 00

PKO Bank Polski
Małgorzata Jabłońska , Dyrektor Biura Rynku Pierwotnego Domu Maklerskiego PKO BP SA
malgorzata.jablonska@pkobp.pl

Marta Soluch , Multi Communications
marta.soluch@multipr.pl
Kom: 662 182 906

Marta Ziemska , Multi Communications
marta.ziemska@multipr.pl
Kom: 602 461 945