Warszawa, 8 czerwca 2011 r.

Ministerstwo Finansów podało do wiadomości publicznej wyniki sprzedaży obligacji detalicznych w maju 2011 r. Łączna sprzedaż wszystkich czterech rodzajów obligacji okazała się o 41 proc. wyższa w porównaniu do danych z kwietnia bieżącego roku. Tradycyjnie największą popularnością wśród inwestorów indywidualnych cieszyły się obligacje dwuletnie, na zakup których przeznaczyli oni w maju kwotę 96,4 mln PLN. O sporym zainteresowaniu można również mówić w przypadku "trzylatek", z majowej emisji o nowym, podwyższonym oprocentowaniu, które kupione zostały za 54,4 mln PLN.

Maj 2011 r. był miesiącem ponownego wzrostu zainteresowania obligacjami detalicznymi. W porównaniu do słabszych wyników z kwietnia br., gdy sprzedano 1,6 mln sztuk tych papierów skarbowych, w maju odnotowano ponowny wzrost sprzedaży tym razem do 2,26 mln sztuk. Stanowiło to o 41 proc. lepszy wynik niż miesiąc wcześniej.

Najpopularniejszym rodzajem obligacji detalicznych w maju 2011 r. były "dwulatki", o stałym oprocentowaniu wynoszącym 4,5 proc. W ten rodzaj papierów skarbowych inwestorzy, szukający bezpiecznych zysków w nieodległej przestrzeni czasu, zainwestowali 96,4 mln PLN. Na drugim miejscu, znalazły się tym razem obligacje trzyletnie, których sprzedaż wyniosła 54,5 mln PLN. Pod tym względem tylko o włos wyprzedziły one "czterolatki", które sprzedano za 43,41 mln PLN, oraz najmniej popularne w ubiegłym miesiącu "dziesięciolatki", na które inwestorzy przeznaczyli 32,53 mln PLN.

- Cieszy nas wzrost zainteresowania naszą ofertą wśród inwestorów indywidualnych - mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów.
- Obligacje detaliczne Skarbu Państwa są najbezpieczniejszym instrumentem finansowym przeznaczonym dla detalicznego odbiorcy. Zawsze warto część swoich oszczędności ulokować w naszych papierach skarbowych, które zabezpieczone są gwarancją zwrotu zainwestowanego kapitału, jak również wypłaty należnych odsetek - zapewnia Anna Suszyńska.

Szczegóły sprzedaży:

Obligacje dwuletnie (DOS0513)

W maju 2011 r. sprzedano 964 732 obligacje detaliczne z serii DOS0513 i były to najchętniej kupowane papiery skarbowe przeznaczone dla inwestorów indywidualnych. Najwięcej sprzedano ich w pakietach liczących powyżej 500 sztuk. Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) nabyto 77364 szt. obligacji dwuletnich i stanowiło to ok. 8 proc. ogólnej sprzedaży "dwulatek". Najwięcej kupiono ich tradycyjnie już w województwie mazowieckim 258 830 szt. Następne w kolejności było województwo wielkopolskie , gdzie kupiono 111 924 szt. "dwulatek".
Roczne oprocentowanie obligacji dwuletnich w maju 2011 r. wynosiło 4,5 proc.

Obligacje trzyletnie (TZ0514)

Maj 2011 r. był pierwszym miesiącem nowej emisji "trzylatek" (emitowanych w cyklach trzymiesięcznych w lutym, maju, sierpniu i listopadzie). Ten typ detalicznych papierów dłużnych cieszył się największą popularnością w województwie mazowieckim (sprzedano 144 697 szt.), śląskim (57 281 szt.) i wielkopolskim (25066 szt.). Zdecydowaną większość kupujących stanowili mężczyźni, którzy kupili 295 226 szt. tych papierów skarbowych, wobec 130 874 szt. nabytych przez kobiety. Najwięcej kupiono ich w pakietach liczących od 100 do 500 sztuk, oraz powyżej 100 szt.
W maju 2011 r. oprocentowanie obligacji trzyletnich wynosiło 4,28 proc.

Obligacje czteroletnie (COI0515)

Najwięcej "czterolatek" sprzedano w kwietniu 2011 r. w województwach: mazowieckim (60 062 szt.), łódzkim (51 011 szt.) i śląskim (35 474 szt.). Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) sprzedano 45 137 szt. "czterolatek", z łącznej sumy 264 611 szt. Większość z nich została kupiona w dużych pakietach, liczących ponad 1000 szt. Większość kupujących stanowili mężczyźni, którzy zainwestowali w ten typ obligacji 15,7 mln PLN, wobec zainwestowanych 10,7 mln PLN przez kobiety.
Oprocentowanie roczne obligacji czteroletnich w kwietniu 2011 r. wynosiło 5 proc.

Obligacje dziesięcioletnie (EDO0521)

W maju 2011 r. inwestorzy nabyli łącznie 325 395 szt. "dziesięciolatek", z czego poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) nabyto 87 088 szt. tych papierów skarbowych, co stanowiło 27 proc. sprzedaży majowej emisji. Najwięcej kupiono ich w województwach; mazowieckim (58 630 szt.), śląskim (56 502 szt.) oraz małopolskim (31 043 szt.). Zdecydowana większość kupiona została w dużych pakietach liczących powyżej 1000 szt. Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych.
Oprocentowanie roczne obligacji dziesięcioletnich w maju 2011 r. wynosiło 5,75 proc.

Agentem emisji papierów skarbowych jest PKO Bank Polski i właśnie w placówkach tego banku oraz punktach obsługi klientów Domu Maklerskiego PKO BP można było nabywać obligacje. Inwestorzy stale są zachęcani do wykorzystywania także innej od tradycyjnej formy zakupu, czyli składania zleceń przez e-kanały przez telefon, Internet w serwisie www.obligacjeskarbowe.pl oraz konto Inteligo.

O obligacjach Skarbu Państwa

Obligacje skarbowe od wielu lat pozostają popularną formą lokowania kapitału zarówno przez klientów detalicznych jak i różnego rodzaju spółki nieposiadające osobowości prawnej, z wyłączeniem instytucji finansowych, spółek z o.o. i spółek akcyjnych.

Emitentem obligacji skarbowych jest Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Finansów. Zwrot ulokowanego w obligacjach kapitału wraz z należnymi odsetkami gwarantowany jest przez Skarb Państwa. Państwo, poprzez sprzedaż obligacji pożycza potrzebne środki od inwestora, gwarantując jednocześnie ich zwrot wraz z zyskiem w postaci odsetek, w określonym terminie.

Istotną cechą obligacji jest to, że właściciel każdego rodzaju papieru może dokonać jego zamiany na papiery z nowej emisji korzystając z preferencyjnych warunków. Można też skorzystać z prawa do wcześniejszego wykupu obligacji i wycofać ulokowany w nich kapitał wraz z naliczonymi odsetkami.

Nominał każdej obligacji, niezależnie od jej typu, ustalony jest na kwotę 100 zł.

Obligacje dwuletnie

Oprocentowanie obligacji dwuletnich, czyli popularnie zwanych dwulatek, jest przez cały okres oszczędzania stałe, czyli już w momencie zakupu znany jest przyszły zysk. Kapitalizacja odsetek następuje już po pierwszym roku. Mamy więc do czynienia z korzystnym dla inwestorów procentem składanym - odsetki zostają dodane do kapitału i w drugim roku oprocentowanie jest naliczane od otrzymanej sumy.

Posiadacze obligacji dwuletnich, którzy zdecydują się ulokować swoje zyski z kończących się inwestycji w nowej emisji obligacji otrzymują atrakcyjną propozycję finansowania. Wtedy, jednostkowy koszt zakupu jednej obligacji zamyka się w kwocie 99,90 zł. Osoby decydujące się na wydłużenie horyzontu oszczędzania nie ponoszą żadnych dodatkowych kosztów.

Obligacje trzyletnie

Jedynymi obligacjami detalicznymi o charakterze rynkowym są trzylatki, czyli papiery notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynku regulowanym BondSpot. W przeciwieństwie do pozostałych typów obligacji, nie można ich przedstawić do przedterminowego wykupu. Różnią się też okresem sprzedaży, sposobem naliczania odsetek oraz częstotliwością wypłaty zysków.

Wypłata odsetek właścicielowi obligacji trzyletnich odbywa się po każdym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym. Oprocentowanie trzyletnich papierów skarbowych jest zmienne i uzależnione co pół roku od stopy WIBOR6M. Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych właściciel trzylatek może przed terminem wykupu złożyć zlecenie ich zamiany na papiery z nowej emisji. Wówczas nabędzie je z dyskontem, które przynosi dodatkowy zysk.

Wartość nominalna obligacji trzyletnich wynosi 100 zł. Natomiast sprzedawane są według ceny emisyjnej, która może być wyższa, równa lub niższa od wartości nominalnej obligacji. Z reguły cena emisyjna jest równa lub niższa (np. 99,90 zł - czyli 10 gr mniej, niż wartość nominalna).

Skarb Państwa wykupuje obligacje za kwotę równą wartości nominalnej oraz wypłaca odsetki należne za ostatni półroczny okres oszczędzania po upływie 3 lat, począwszy od pierwszego dnia emisji.

Obligacje czteroletnie

Czterolatki mają charakter oszczędnościowy i ze względu na swoje bezpieczeństwo, poziom oprocentowania i czas trwania stanowią konkurencję dla lokat bankowych. Charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji powiększonym o marżę odsetkową. Marża ta zapewnia zwrot z inwestycji zawsze wyższy od inflacji. W przypadku tego typu papierów rozliczenie i wypłata odsetek następuje co roku.

Istnieje także możliwość zarówno wycofania się z inwestycji w trakcie okresu oszczędzania jak i zamiany starych, zapadających papierów na nowe, dzięki czemu uzyskuje się 10-gr dyskonto w cenie każdej nabywanej obligacji.

Obligacje dziesięcioletnie

Charakteryzują się, podobnie jak czterolatki, zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji oraz na marży odsetkowej. Ich oprocentowanie zmienia się co roku, w zależności od zmian stopy inflacji a kapitalizacja odsetek, których wypłata następuje przy wykupie papierów po 10 latach, następuje co roku.

Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych. W 2011 roku limit wpłat w ramach IKE ustalony został na kwotę 10 077 zł, co pozwala na zakup 100 sztuk obligacji dziesięcioletnich.

Dane Kontaktowe

Ministerstwo Finansów:
Anna Suszyńska
Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów
tel. (22) 694 50 00, e-mail: anna.suszynska@mofnet.gov.pl

PKO Bank Polski:
Małgorzata Jabłońska
Dyrektor Sprzedaży Domu Maklerskiego PKO BP
malgorzata.jablonska@pkobp.pl

Ciszewski Financial Communications:
Jakub Zadrożny tel. (22) 488 41 39, jzadrozny@publicrelations.pl
Artur Skoneczko tel. (22) 488 41 54, askoneczko@publicrelations.pl