Oprocentowanie "dwulatek" - najpopularniejszych detalicznych obligacji Skarbu Państwa, wyniesie w maju 4,20%. To o 20 pb więcej niż w kwietniu. Wzrosło również oprocentowanie papierów trzyletnich - jest o 21 pb wyższe i sięga 4,19%. Podwyższona została również marża "dziesięciolatek" i "czterolatek", co podnosi ich zyskowność odpowiednio o 225 pb i 75 pb.

- Można śmiało powiedzieć, że majowa oferta obligacji skarbowych jest bardzo konkurencyjna w porównaniu z innymi formami inwestowania. Do 4,20% podnieśliśmy oprocentowanie "dwulatek", które tradycyjnie cieszą się wśród nabywców największą popularnością. Do 4,19% wzrosło również oprocentowanie "trzylatek". Także, obligacje czteroletnie i dziesięcioletnie, dzięki podniesionym marżom, oferują zysk na jeszcze wyższym poziomie. Jesteśmy przekonani, że nasza oferta przyciągnie inwestorów, którzy oczekują nie tylko bezpieczeństwa inwestycji, ale i relatywnie dużego zarobku. Ponadto obligacje są instrumentem płynnym i stworzonym z myślą o oszczędzaniu krótko-, średnio- i długoterminowym - mówi Anna Suszyńska, zastępca dyrektora Departamentu Należności i Zobowiązań Finansowych Państwa w Ministerstwie Finansów .

Oprocentowanie dwulatek (DOS0509) jest obecnie o prawie 1,50 pp. wyższe od aktualnego oprocentowania dwuletnich lokat bankowych. Klient, który kupi w maju jedną obligację dwuletnią (wartość nominalna i sprzedaży wynosi 100 zł), otrzyma po dwóch latach 8,57 zł zysku. Na dodatkową korzyść mogą liczyć ci inwestorzy, którzy zamierzają objąć obligacje "majowej" emisji w drodze zamiany papierów wyemitowanych przed dwoma laty. Za dwulatki z obecnej emisji posiadacz obligacji DOS kupionych w maju 2005 roku zapłaci o 10 gr. mniej - 99,90 zł za jedną obligację.

Maj będzie też pierwszym miesiącem sprzedaży obligacji trzyletnich TZ0510. Ich roczne oprocentowanie w pierwszym okresie odsetkowym (6 miesięcy) wynosi 4,19%. Cena emisyjna "trzylatek" jest równa 100 zł (w przypadku obejmowania "trzylatek" w drodze zamiany cena wynosiła 99,90 zł).

Wyższy o 75 pb będzie również zysk z obligacji czteroletnich. Do 2,25% wzrosła bowiem marża wpływająca na wysokość oprocentowania tych obligacji w kolejnych latach (wysokość odsetek jest sumą stopy inflacji i marży). Oprocentowanie obligacji czteroletnich COI0511 wynosi obecnie 4,50% w pierwszym okresie odsetkowym. Cena sprzedaży jest równa wartości nominalnej i wynosi 100 zł.

Jak w poprzednich miesiącach, najwyższe oprocentowanie (5,75% w pierwszym roku) wśród wszystkich obligacji detalicznych sprzedawanych w maju mają obligacje dziesięcioletnie (EDO0517). Podobnie jak w przypadku "czterolatek", zyskowność "dziesięciolatek" znacząco wzrosła dzięki podniesieniu marży. Obecnie jest o 225 p. wyższa nż w kwietniu i wynosi2,50%. Oprócz wysokiego oprocentowania, "dziesięciolatki" gwarantują płynność inwestycji. Oznacza to, że w razie potrzeby klient może je przedstawić do wcześniejszego wykupu. Nie straci przy tym należnych odsetek.

- Ponadto obligacje dziesięcioletnie oferują atrakcyjne możliwości oszczędzania na emeryturę. "Dziesięciolatki" to bowiem jedyne papiery skarbowe, które można kupować w ramach Indywidualnego Konta Emerytalnego (IKE). Dla inwestorów jest to korzystne ze względów podatkowych - IKE gwarantuje bowiem zwolnienie z podatku od odsetek naliczonych od zgromadzonych pieniędzy. Do końca 2007 r. można wykorzystać tegoroczny limit wpłat na IKE, który wynosi 3 697 zł. Można więc kupić 36 obligacji EDO - mówi Anna Suszyńska .

Poniżej szczegóły oferty skarbowych obligacji detalicznych sprzedawanych w maju. Obligacje dwu-, cztero- i dziesięcioletnie to tzw. obligacje oszczędnościowe (ich płynność zapewnia inwestorom możliwość przedstawienia obligacji do wcześniejszego wykupu). "Trzylatki" to natomiast obligacje rynkowe, notowane na GPW i rynku regulowanym prowadzonym przez MTS-CeTO, co daje możliwość sprzedaży tych instrumentów na rynku wtórnym. Można to zrobić na przykład składając odpowiednią dyspozycję w dowolnym punkcie sprzedaży.