Warszawa, 7 lipca 2010 r.

Zainteresowanie obligacjami w czerwcu wzrosło o 49,2 proc. w porównaniu do maja bieżącego roku. Jednocześnie jest to już trzeci miesiąc z rzędu, w którym obligacje dwuletnie cieszą się największym zainteresowaniem wśród proponowanych przez Skarb Państwa papierów dłużnych. O niesłabnącej popularności można również mówić w przypadku obligacji czteroletnich, których sprzedaż utrzymuje się na wyrównanym poziomie od trzech miesięcy.

Tradycyjnie już na czerwcową ofertę obligacji Skarbu Państwa złożyły się cztery rodzaje papierów skarbowych; obligacje dwuletnie oznaczone symbolem DOS0612, trzyletnie (TZ0513), czteroletnie (COI 0614) oraz dziesięcioletnie papiery dłużne (EDO0620) - wszystkie o nominale 100 zł. Zdecydowaną większość nabywców stanowili mężczyźni: 3424, wobec 2781 pań, które również zdecydowały się kupić w czerwcu obligacje Skarbu Państwa.

Szczegóły sprzedaży:

Inwestorzy chcą więcej obligacji dwuletnich

Nie słabnie, lecz zyskuje na sile zainteresowanie inwestorów obligacjami dwuletnimi (DOS0612). W czerwcu sprzedano ich, aż o blisko 50 proc. więcej niż miesiąc wcześniej (743 590 sztuk). Niemal połowę z nich inwestorzy nabyli kupując pakiety obligacji liczące od 100 do 500 sztuk. Ponad 50 tys. sztuk sprzedano za pośrednictwem Internetu (dla porównania, miesiąc wcześniej było to 28 tys. sztuk). Łączna wartość sprzedanych dwulatek to 74 305 149 zł. Z tej sumy aż 53 797 149 zł warte były obligacje kupione za pomocą tzw. zamiany, czyli wymiany obligacji, którym zbliża się termin wykupu na obligacje nowej emisji.

Podobnie jak przy wcześniejszych emisjach znakomitą większość inwestorów stanowiły osoby w wieku powyżej 45 lat. - Obligacje skarbowe od lat są sprawdzonym i bezpiecznym sposobem inwestycji. - mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. - Tym należy tłumaczyć fakt, że są one popularne głownie wśród osób starszych. Młodym łatwiej zaakceptować ryzyko jakie niosą ze sobą inne formy inwestowania, ale z biegiem lat przekonują się do obligacji i nad ryzykowne instrumenty przedkładają bezpieczeństwo i pewność zysku - tłumaczy Anna Suszyńska.

Oprocentowanie obligacji dwuletnich jest stałe przez cały okres i dla emisji czerwcowej wynosiło 4 proc. Odsetki naliczane są po każdym pełnym roku oszczędzania. Dwulatki od lat cieszą się dużą popularnością jako inwestycja dająca przewidywalny zysk w dość krótkim okresie czasu.

Obligacje trzyletnie najpopularniejsze w Wielkopolsce

W czerwcu sprzedano 9 264 sztuk obligacji trzyletnich (TZ0513). To kolejna pula obligacji z majowej transzy trzylatek (emitowane są raz na kwartał; w maju, sierpniu, listopadzie i lutym). Inwestorom nie obce były internetowe kanały sprzedaży - poprzez Internet oraz konto Inteligo sprzedano łącznie 3603 sztuk obligacji trzyletnich. Co ciekawe w czerwcu ten rodzaj obligacji upatrzyli sobie inwestorzy z Wielkopolski (2646 sztuk obligacji). To znacznie więcej niż w drugim w kolejności województwie opolskim (770 sztuk), lub tradycyjnie wiodącym w sprzedaży skarbowych papierów dłużnych województwie mazowieckim (349 sztuk)

Czterolatki coraz częściej kupowane przez Internet

Łącznie w czerwcu sprzedano 154 547 szt. obligacji czteroletnich (COI0614). Z czego przez Internet kupiono 34 182 szt. obligacji, a poprzez konto Inteligo 5018 szt. Wyniki te pokazują, że zainteresowanie tą formą kupna obligacji wrasta. Dla porównania - w maju przy podobnym wolumenie sprzedaży czterolatek (158 636 szt.), przez Internet inwestorzy kupili 25 152 szt. Największym zainteresowaniem obligacje czteroletnie cieszyły się w czerwcu w województwach; mazowieckim (26 301 szt.), zachodnio-pomorskim (12 093 szt.), małopolskim (11 249 szt.) i śląskim (11 221 szt.).

Obligacje dziesięcioletnie przyniosą 5,25 proc. zysku w pierwszym roku

W czerwcu inwestorzy nabyli 187 773 obligacji dziesięcioletnich (EDO0620), z czego 41 182 szt. Przez Internet, a 9 769 szt. za pomocą Inteligo. Z perspektywy całego kraju, najwięcej chętnych na obligacje dziesięcioletnie znalazło się w województwie małopolskim (24 013 szt.), na drugim miejscu uplasowali się inwestorzy z województwa śląskiego (21 736 szt.). Dopiero trzecie miejsce zajęło województwo mazowieckie, gdzie sprzedano (19 268 szt.)

- Inwestowanie w obligacje dziesięcioletnie, jest najbardziej zyskowne - szczególnie gdy inwestujemy za pomocą Indywidualnego Konta Emerytalnego, które zwalnia z podatku od zysków kapitałowych - zapewnia Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. - Stopa procentowa dla danego roku obliczana jest na podstawie stopy wzrostu cen towarów i usług ustalanej przez GUS tj. 2,4 proc. i powiększonej o 2,85 proc. dającej w pierwszym roku oprocentowanie w wysokości 5,25 proc. oraz sumy 3 proc. marży i inflacji w latach następnych - tłumaczy zasadę naliczania oprocentowania Anna Suszyńska.

W czerwcu oprocentowanie obligacji dziesięcioletnich w pierwszym roku odsetkowym wynosiło 5,25 proc.

Agentem emisji papierów skarbowych jest PKO Bank Polski i właśnie w placówkach tego banku oraz punktach obsługi klientów Domu Maklerskiego PKO BP można było nabywać obligacje. Inwestorzy stale są zachęcani do wykorzystywania także innej od tradycyjnej formy zakupu, czyli składania zleceń przez e-kanały - przez telefon, Internet w serwisie www.obligacjeskarbowe.pl oraz konto Inteligo.

O obligacjach Skarbu Państwa

Obligacje skarbowe od wielu lat pozostają popularną formą lokowania kapitału zarówno przez klientów detalicznych jak i różnego rodzaju spółki nieposiadające osobowości prawnej, z wyłączeniem instytucji finansowych, spółek z o.o. i spółek akcyjnych.

Emitentem obligacji Skarbu Państwa jest Ministerstwo Finansów. Zwrot ulokowanego w obligacjach kapitału wraz z należnymi odsetkami gwarantowany jest przez Skarb Państwa. Państwo, poprzez sprzedaż obligacji zaciąga dług u inwestora, gwarantując jednocześnie jego spłatę wraz z zyskiem w postaci odsetek, w określonym terminie.

Istotną cechą obligacji jest to, że właściciel każdego rodzaju papieru może dokonać jego zamiany na papiery z nowej emisji korzystając z preferencyjnych warunków. Można też skorzystać z prawa do wcześniejszego wykupu obligacji i wycofać ulokowany w nich kapitał wraz z naliczonymi odsetkami.

Nominał każdej obligacji, niezależnie od jej typu, ustalony jest na kwotę 100 zł.

Obligacje dwuletnie

Oprocentowanie obligacji dwuletnich, czyli popularnie zwanych dwulatek, jest przez cały okres oszczędzania stałe, czyli już w momencie zakupu znany jest przyszły zysk. Kapitalizacja odsetek następuje już po pierwszym roku. Mamy więc do czynienia z korzystnym dla inwestorów procentem składanym - odsetki zostają dodane do kapitału i w drugim roku oprocentowanie jest naliczane od otrzymanej sumy.

Posiadacze obligacji dwuletnich, którzy zdecydują się ulokować swoje zyski z kończących się inwestycji w nowej emisji obligacji otrzymują atrakcyjną propozycję finansowania. Wtedy, jednostkowy koszt zakupu jednej obligacji zamyka się w kwocie 99,90 zł. Osoby decydujące się na wydłużenie horyzontu oszczędzania nie ponoszą żadnych dodatkowych kosztów.

Obligacje trzyletnie

Jedynymi obligacjami detalicznymi o charakterze rynkowym są trzylatki, czyli papiery notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynku regulowanym BondSpot. W przeciwieństwie do pozostałych typów obligacji, nie można ich przedstawić do przedterminowego wykupu. Różnią się też okresem sprzedaży, sposobem naliczania odsetek oraz częstotliwością wypłaty zysków.

Wypłata odsetek właścicielowi obligacji trzyletnich odbywa się po każdym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym. Oprocentowanie trzyletnich papierów skarbowych jest zmienne i dopasowywane co pół roku do stopy WIBOR6M. Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych właściciel trzylatek może przed terminem wykupu złożyć zlecenie ich zamiany na papiery z nowej emisji. Wówczas nabędzie je z dyskontem, które przynosi dodatkowy zysk.

Wartość nominalna obligacji trzyletnich wynosi 100 zł. Natomiast sprzedawane są według ceny emisyjnej, która może być wyższa, równa lub niższa od wartości nominalnej obligacji. Z reguły cena emisyjna jest równa lub niższa (np. 99,90 zł - czyli 10 gr mniej, niż wartość nominalna).

Skarb Państwa wykupuje obligacje za kwotę równą wartości nominalnej oraz wypłaca odsetki należne za ostatni półroczny okres oszczędzania po upływie 3 lat, począwszy od pierwszego dnia emisji.

Obligacje czteroletnie

Czterolatki mają charakter oszczędnościowy i ze względu na swoje bezpieczeństwo, poziom oprocentowania i czas trwania stanowią konkurencję dla lokat bankowych. Charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku powiększonym o marżę odsetkową. Marża ta zapewnia zwrot z inwestycji zawsze wyższy od inflacji. W przypadku tego typu papierów występują cztery okresy odsetkowe, co oznacza, że rozliczenie i wypłata odsetek następuje co roku.

Obligacje dziesięcioletnie

Charakteryzują się, podobnie jak czterolatki, zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku oraz na marży odsetkowej. Ich oprocentowanie zmienia się co roku, w zależności od zmian stopy inflacji a kapitalizacja odsetek, których wypłata następuje przy wykupie papierów po 10 latach, następuje co roku.

Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych. W 2010 roku limit wpłat w ramach IKE ustalony został na kwotę 9 579 zł, co pozwala na zakup 95 sztuk obligacji dziesięcioletnich

Dane Kontaktowe

Ministerstwo Finansów:
Anna Suszyńska
Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów
tel. (22) 694 50 00, e-mail: anna.suszynska@mofnet.gov.pl

PKO Bank Polski:
Małgorzata Jabłońska
Dyrektor Sprzedaży Domu Maklerskiego PKO BP
malgorzata.jablonska@pkobp.pl

Ciszewski Financial Communications:
Jakub Zadrożny
tel. (22) 488 41 39, jzadrozny@publicrelations.pl
Artur Skoneczko
tel. (22) 488 41 54, askoneczko@publicrelations.pl