Warszawa, 17 stycznia 2012 r.

Inwestorzy indywidualni w 2011 roku przeznaczyli na zakup obligacji detalicznych blisko 2,22 mld złotych

W 2011 roku inwestorzy indywidualni nabyli 22,2 mln sztuk obligacji detalicznych Skarbu Państwa przeznaczając na ten cel blisko 2,22 mld PLN. Najchętniej kupowane były obligacje dwuletnie, które stanowiły niemal połowę wszystkich uplasowanych papierów skarbowych przeznaczonych dla odbiorcy indywidualnego.

W grudniu 2011 roku inwestorzy indywidualni wydali na obligacje detaliczne blisko 220 mln PLN. Znacznie ponad połowę wykupionej w grudniu emisji stanowiły obligacje dwuletnie z serii DOS1213 (62,21 proc.). Na drugim miejscu znalazły się obligacje czteroletnie z serii COI1215 (18,25 proc.), następne w kolejności to obligacje dziesięcioletnie EDO1221 (17,55 proc.) i obligacje trzyletnie TZ1114 (1,99 proc.).

Wyniki za cały 2011 rok wskazują, że inwestorzy indywidualni nabyli w tym czasie 22 222 703 sztuk obligacji detalicznych, za kwotę blisko 2,22 mld PLN. Z emitowanych przez Skarb Państwa papierów skarbowych, największym zainteresowaniem w ubiegłym roku cieszyły się obligacje dwuletnie DOS, które stanowiły 48,08 proc. wartości sprzedaży. Kolejnymi w kolejności są obligacje dziesięcioletnie EDO (20,63 proc.), oraz czteroletnie COI (18,32 proc.). Najmniejszym zainteresowaniem w ubiegłym roku cieszyły się natomiast obligacje trzyletnie TZ (12,97 proc.).

Skarbowe obligacje detaliczne posiadają gwarancje Skarbu Państwa nie tylko odnośnie wkładu inwestycyjnego, ale także odsetek zysku. Powszechnie uważane są za najbezpieczniejsze instrumenty finansowe dla inwestorów indywidualnych.

- Obligacje detaliczne są wygodnym i łatwo dostępnym instrumentem finansowym. Można je kupić w każdym oddziale Banku PKO BP. Inwestując w nie musimy obawiać się żadnych "gwiazdek" i "haczyków" pisanych drobnym drukiem. Co istotne, by rozpocząć inwestycje nie jest wymagana duża suma - wystarczy 100 zł by kupić obligację - zachęca Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów.

Szczegóły sprzedaży:

Obligacje dwuletnie (DOS1213)

W grudniu 2011 r. Skarb Państwa uplasował na rynku 1 369 410 sztuk obligacji z serii DOS1213. Tym samym były to najchętniej kupowane skarbowe papiery detaliczne, przeznaczone dla inwestorów indywidualnych. Niemal połowę z nich (47,92 proc.) nabyto w średnich pakietach liczących od 101 do 500 sztuk. Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) inwestorzy kupili 4,53 proc. ogólnej sprzedaży "dwulatek". Najwięcej kupiono ich w województwach; mazowieckim (337 476 szt.), śląskim (137 119 szt.) i wielkopolskim (120 590 szt.).
Roczne oprocentowanie obligacji dwuletnich w grudniu 2011 r. wynosiło 4,5 proc.

Obligacje trzyletnie (TZ1114)

Grudzień 2011 r. był drugim miesiącem listopadowej emisji "trzylatek" (emitowanych w cyklach trzymiesięcznych - w lutym, maju, sierpniu i listopadzie). Za pomocą e-kanałów (Internet, konto Inteligo, telefon) sprzedano 15 proc. zakupionych "trzylatek". Zdecydowana większość z nich (24 744 szt.) kupiona została w dużych, liczących ponad 1000 szt. pakietach.
W grudniu 2011 r. oprocentowanie obligacji trzyletnich wynosiło 4,65 proc.

Obligacje czteroletnie (COI1215)

W grudniu 2011 roku nabyto 401 552 szt. obligacji czteroletnich. Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach; mazowieckim (74 866 szt.), kujawsko-pomorskim (59 900 szt.) i śląskim (41 978 szt.). Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) sprzedano 17,84 proc. "czterolatek". Większość z nich została nabyta w pakietach powyżej 500 szt.
Oprocentowanie roczne obligacji czteroletnich w grudniu 2011 r. wynosiło 5 proc.

Obligacje dziesięcioletnie (EDO1221)

W grudnia 2011 r. inwestorzy nabyli łącznie 386 076 szt. "dziesięciolatek", z czego poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) kupiono 22,6 proc. emisji tych papierów skarbowych. Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach; mazowieckim (90 393 szt.) oraz podkarpackim (41 244 szt.). Duża część emisji (149 038 szt.) została kupiona w dużych pakietach liczących powyżej 1000 szt.
Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych.
Oprocentowanie roczne obligacji dziesięcioletnich w grudniu 2011 r. wynosiło 5,75 proc.

Agentem emisji papierów skarbowych jest PKO Bank Polski i właśnie w placówkach tego banku oraz punktach obsługi klientów Domu Maklerskiego PKO BP można było nabywać obligacje. Inwestorzy stale są zachęcani do wykorzystywania także innej od tradycyjnej formy zakupu, czyli składania zleceń przez e-kanały, czyli telefon, Internet w serwisie www.obligacjeskarbowe.pl oraz konto Inteligo.

O obligacjach Skarbu Państwa

Obligacje skarbowe od wielu lat pozostają popularną formą lokowania kapitału zarówno przez klientów detalicznych, jak i różnego rodzaju spółki nieposiadające osobowości prawnej, z wyłączeniem instytucji finansowych, spółek z o.o. i spółek akcyjnych.
Emitentem obligacji Skarbu Państwa jest Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Finansów. Zwrot ulokowanego w obligacjach kapitału wraz z należnymi odsetkami gwarantowany jest przez Skarb Państwa. Państwo, poprzez sprzedaż obligacji zaciąga dług u inwestora, gwarantując jednocześnie jego spłatę wraz z zyskiem w postaci odsetek, w określonym terminie.
Istotną cechą obligacji jest to, że właściciel każdego rodzaju papieru może dokonać jego zamiany na papiery z nowej emisji korzystając z preferencyjnych warunków. Można też skorzystać z prawa do wcześniejszego wykupu obligacji i wycofać ulokowany w nich kapitał wraz z naliczonymi odsetkami.
Nominał każdej obligacji, niezależnie od jej typu, ustalony jest na kwotę 100 zł.

Obligacje dwuletnie

Oprocentowanie obligacji dwuletnich, czyli popularnie zwanych dwulatek, jest przez cały okres oszczędzania stałe, czyli już w momencie zakupu znany jest przyszły zysk. Kapitalizacja odsetek następuje już po pierwszym roku. Mamy więc do czynienia z korzystnym dla inwestorów procentem składanym - odsetki zostają dodane do kapitału i w drugim roku oprocentowanie jest naliczane od otrzymanej sumy.
Posiadacze obligacji dwuletnich, którzy zdecydują się ulokować swoje zyski z kończących się inwestycji w nowej emisji obligacji otrzymują atrakcyjną propozycję finansowania. Wtedy, jednostkowy koszt zakupu jednej obligacji zamyka się w kwocie 99,90 zł. Osoby decydujące się na wydłużenie horyzontu oszczędzania nie ponoszą żadnych dodatkowych kosztów.

Obligacje trzyletnie

Jedynymi obligacjami detalicznymi o charakterze rynkowym są trzylatki, czyli papiery notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynku regulowanym BondSpot. W przeciwieństwie do pozostałych typów obligacji, nie można ich przedstawić do przedterminowego wykupu. Różnią się też okresem sprzedaży, sposobem naliczania odsetek oraz częstotliwością wypłaty zysków.
Wypłata odsetek właścicielowi obligacji trzyletnich odbywa się po każdym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym. Oprocentowanie trzyletnich papierów skarbowych jest zmienne i ustalane co pół roku na podstawie stopy WIBOR6M. Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych właściciel trzylatek może przed terminem wykupu złożyć zlecenie ich zamiany na papiery z nowej emisji. Wówczas nabędzie je z dyskontem, które przynosi dodatkowy zysk.
Wartość nominalna obligacji trzyletnich wynosi 100 zł. Natomiast sprzedawane są według ceny emisyjnej, która może być wyższa, równa lub niższa od wartości nominalnej obligacji. Z reguły cena emisyjna jest równa lub niższa (np. 99,90 zł czyli 10 gr mniej, niż wartość nominalna).
Skarb Państwa wykupuje obligacje za kwotę równą wartości nominalnej oraz wypłaca odsetki należne za ostatni półroczny okres oszczędzania po upływie 3 lat, począwszy od pierwszego dnia emisji.

Obligacje czteroletnie

Czterolatki mają charakter oszczędnościowy i ze względu na swoje bezpieczeństwo, poziom oprocentowania i czas trwania stanowią konkurencję dla lokat bankowych. Charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku powiększonym o marżę odsetkową. Marża ta zapewnia zwrot z inwestycji zawsze wyższy od inflacji. W przypadku tego typu papierów występują cztery okresy odsetkowe, co oznacza, że rozliczenie i wypłata odsetek następuje co roku.
Istnieje także możliwość zarówno wycofania się z inwestycji w trakcie okresu oszczędzania jak i zamiany starych, zapadających papierów na nowe, dzięki czemu uzyskuje się 10-gr dyskonto w cenie każdej nabywanej obligacji.

Obligacje dziesięcioletnie

Charakteryzują się, podobnie jak czterolatki, zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku oraz na marży odsetkowej. Ich oprocentowanie zmienia się co roku, w zależności od zmian stopy inflacji a kapitalizacja odsetek, których wypłata następuje przy wykupie papierów po 10 latach, następuje co roku.
Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych. W 2011 roku limit wpłat w ramach IKE ustalony został na kwotę 10 077 zł, co pozwala na zakup 100 sztuk obligacji dziesięcioletnich.

Dane Kontaktowe

Ministerstwo Finansów:
Anna Suszyńska
Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów
tel. (22) 694 50 00, e-mail: anna.suszynska@mofnet.gov.pl

PKO Bank Polski:
Małgorzata Jabłońska
Dyrektor Sprzedaży Domu Maklerskiego PKO BP
malgorzata.jablonska@pkobp.pl

Ciszewski Financial Communications:
Jakub Zadrożny tel. (22) 488 41 39, jzadrozny@publicrelations.pl
Artur Skoneczko tel. (22) 488 41 54, askoneczko@publicrelations.pl