Warszawa, 12 września 2011 r.

W sierpniu 2011 roku detaliczne obligacje trzyletnie cieszyły się rekordową popularnością i jednocześnie największą od listopada 2008 roku. Inwestorzy indywidualni kupili ich zdecydowanie najwięcej - ich wartość sprzedaży wyniosła blisko 92 mln PLN. Dla porównania, tradycyjnie cieszące się największą popularnością obligacje dwuletnie, zostały nabyte za kwotę 69,7 mln PLN. Łącznie w sierpniu 2011 roku sprzedano detaliczne papiery skarbowe za kwotę 253 mln PLN i było to o 88 proc. więcej niż w poprzednim miesiącu.

Sierpień br. był miesiącem wzmożonego zainteresowania obligacjami detalicznymi i skokowego wzrostu ich sprzedaży. Łączny wolumen sprzedaży wyniósł 2 530 501 sztuk o wartości 253,1 mln PLN. Było to o 88 proc. więcej niż w poprzedzającym miesiącu. W odróżnieniu od danych z ostatnich miesięcy, tym razem obligacjami, które cieszyły się największym zainteresowaniem inwestorów indywidualnych, były obligacje trzyletnie z serii TZ0814 o oprocentowaniu wynoszącym 4,54 proc. za pierwsze pół roku oszczędzania. Sprzedano ich łącznie 919 236 szt. o wartości prawie 92 mln PLN, tym samym zainteresowanie trzyletnimi papierami skarbowymi było najwyższe od listopada 2008 roku.

Na drugim miejscu, pod względem popytu znalazły się obligacje dwuletnie z serii DOS0813. Inwestorzy kupili w sierpniu br. 696 957 szt. tych papierów skarbowych o wartości 69,7 mln PLN. Było to niemal tyle samo co miesiąc wcześniej. Ten sam poziom popytu w odniesieniu do lipca 2011 utrzymały obligacje dziesięcioletnie. Ich sprzedaż wyniosła 36,84 mln PLN. Wzrosło natomiast, o 74 proc. w stosunku do lipca, zainteresowanie obligacjami czteroletnimi z serii COI0815. Wartość sprzedanych "czterolatek" wyniosła 54,6 mln PLN.

-Wyniki sprzedaży z sierpnia 2011 roku wyraźnie wskazują, że inwestorzy szukają bezpiecznej i pewnej inwestycji, a taką są właśnie obligacje detaliczne Skarbu Państwa - mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. - Jest to bowiem najbezpieczniejszy instrument finansowy przeznaczony dla detalicznego odbiorcy. Część swoich oszczędności warto ulokować w obligacjach detalicznych, które zabezpieczone są gwarancją zwrotu zainwestowanego kapitału, jak również wypłaty należnych odsetek - zapewnia Anna Suszyńska.

Szczegóły sprzedaży:

Obligacje dwuletnie (DOS0813)

W sierpniu 2011 r. inwestorzy kupili 696 957 szt. obligacji dwuletnich. Popyt utrzymał się więc na zbliżonym poziomie co w lipcu 2011 r., gdy sprzedaż "dwulatek" wyniosła 657 712 szt. Większość z nich nabyto małych i średnich pakietach nieprzekraczających 500 szt. Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) inwestorzy kupili 12,65 proc. ogólnej liczby "dwulatek". Największym zainteresowaniem cieszyły się one tradycyjnie w województwie mazowieckim, gdzie inwestorzy nabyli 195 416 szt. Drugie w kolejności było województwo śląskie gdzie popyt na te papiery skarbowe wyniósł 58 978 szt.
Roczne oprocentowanie obligacji dwuletnich oferowanych w sierpniu 2011 r. wynosiło 4,5 proc.

Obligacje trzyletnie (TZ0814)

Sierpień 2011 r. był pierwszym miesiącem sprzedaży obligacji trzyletnich z nowej serii TZ0814 ("trzylatki" w odróżnieniu od pozostałych rodzajów obligacji detalicznych emitowane są w cyklach trzymiesięcznych - w lutym, maju, sierpniu i listopadzie). Były to najczęściej kupowane obligacje detaliczne. Łącznie sprzedano 919 236 szt., z czego mężczyźni wydali na te papiery skarbowe dwukrotnie większą kwotę niż kobiety. W odróżnieniu od poprzednich miesięcy zdecydowaną większość z nich kupiono osobiście, podczas wizyty w Punktach Sprzedaży Obligacji. Większość z nich (78,1 proc.) kupiono w dużych pakietach, liczących powyżej 1000 szt.
Oprocentowanie obligacji trzyletnich serii TZ0814 wynosi 4,54 proc.

Obligacje czteroletnie (COI0815)

W sierpniu 2011 roku inwestorzy indywidualni nabyli 545 950 szt. obligacji czteroletnich i było, to o 74,0 proc. więcej niż w poprzedzającym miesiącu. Był to drugi z rzędu miesiąc znaczącego wzrostu sprzedaży tych papierów skarbowych. Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach; śląskim (132 990 szt.), łódzkim (89 643 szt.) i mazowieckim (70 742 szt.). Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) sprzedano w sierpniu 15,8 proc. "czterolatek". Większość z nich została nabyta w dużych pakietach, liczących powyżej 1000 szt.
Oprocentowanie roczne obligacji czteroletnich emitowanych w sierpniu 2011 r. wynosiło 5 proc.

Obligacje dziesięcioletnie (EDO0821)

W sierpniu 2011 r. inwestorzy nabyli łącznie 368 358 szt. obligacji dziesięcioletnich i było to niemal tyle samo, miesiąc wcześniej, kiedy nabyli 362 028 szt. Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) kupionych zostało 45 proc. "dziesięciolatek". Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach; mazowieckim (42 728 szt.), śląskim (27 213 szt.) i podkarpackim (23 682 szt.). Większość z nich (224 018 szt.) została kupiona w dużych pakietach liczących ponad 1000 szt. Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych.
Oprocentowanie roczne obligacji dziesięcioletnich sprzedawanych w sierpniu 2011 r. wynosiło 5,75 proc.

Agentem emisji papierów skarbowych jest PKO Bank Polski i właśnie w placówkach tego banku oraz punktach obsługi klientów Domu Maklerskiego PKO BP można było nabywać obligacje. Inwestorzy stale są zachęcani do wykorzystywania także innej od tradycyjnej formy zakupu, czyli składania zleceń przez e-kanały, czyli telefon, Internet w serwisie www.obligacjeskarbowe.pl oraz konto Inteligo.

O obligacjach Skarbu Państwa

Obligacje skarbowe od wielu lat pozostają popularną formą lokowania kapitału zarówno przez klientów detalicznych, jak i różnego rodzaju spółki nieposiadające osobowości prawnej, z wyłączeniem instytucji finansowych, spółek z o.o. i spółek akcyjnych.
Emitentem obligacji Skarbu Państwa jest Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Finansów. Zwrot ulokowanego w obligacjach kapitału wraz z należnymi odsetkami gwarantowany jest przez Skarb Państwa. Państwo, poprzez sprzedaż obligacji zaciąga dług u inwestora, gwarantując jednocześnie jego spłatę wraz z zyskiem w postaci odsetek, w określonym terminie.
Istotną cechą obligacji jest to, że właściciel każdego rodzaju papieru może dokonać jego zamiany na papiery z nowej emisji korzystając z preferencyjnych warunków. Można też skorzystać z prawa do wcześniejszego wykupu obligacji i wycofać ulokowany w nich kapitał wraz z naliczonymi odsetkami.
Nominał każdej obligacji, niezależnie od jej typu, ustalony jest na kwotę 100 zł.

Obligacje dwuletnie

Oprocentowanie obligacji dwuletnich, czyli popularnie zwanych dwulatek, jest przez cały okres oszczędzania stałe, czyli już w momencie zakupu znany jest przyszły zysk. Kapitalizacja odsetek następuje już po pierwszym roku. Mamy więc do czynienia z korzystnym dla inwestorów procentem składanym - odsetki zostają dodane do kapitału i w drugim roku oprocentowanie jest naliczane od otrzymanej sumy.
Posiadacze obligacji dwuletnich, którzy zdecydują się ulokować swoje zyski z kończących się inwestycji w nowej emisji obligacji otrzymują atrakcyjną propozycję finansowania. Wtedy, jednostkowy koszt zakupu jednej obligacji zamyka się w kwocie 99,90 zł. Osoby decydujące się na wydłużenie horyzontu oszczędzania nie ponoszą żadnych dodatkowych kosztów.

Obligacje trzyletnie

Jedynymi obligacjami detalicznymi o charakterze rynkowym są trzylatki, czyli papiery notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynku regulowanym BondSpot. W przeciwieństwie do pozostałych typów obligacji, nie można ich przedstawić do przedterminowego wykupu. Różnią się też okresem sprzedaży, sposobem naliczania odsetek oraz częstotliwością wypłaty zysków.
Wypłata odsetek właścicielowi obligacji trzyletnich odbywa się po każdym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym. Oprocentowanie trzyletnich papierów skarbowych jest zmienne i ustalane co pół roku na podstawie stopy WIBOR6M. Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych właściciel trzylatek może przed terminem wykupu złożyć zlecenie ich zamiany na papiery z nowej emisji. Wówczas nabędzie je z dyskontem, które przynosi dodatkowy zysk.
Wartość nominalna obligacji trzyletnich wynosi 100 zł. Natomiast sprzedawane są według ceny emisyjnej, która może być wyższa, równa lub niższa od wartości nominalnej obligacji. Z reguły cena emisyjna jest równa lub niższa (np. 99,90 zł czyli 10 gr mniej, niż wartość nominalna).
Skarb Państwa wykupuje obligacje za kwotę równą wartości nominalnej oraz wypłaca odsetki należne za ostatni półroczny okres oszczędzania po upływie 3 lat, począwszy od pierwszego dnia emisji.

Obligacje czteroletnie

Czterolatki mają charakter oszczędnościowy i ze względu na swoje bezpieczeństwo, poziom oprocentowania i czas trwania stanowią konkurencję dla lokat bankowych. Charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku powiększonym o marżę odsetkową. Marża ta zapewnia zwrot z inwestycji zawsze wyższy od inflacji. W przypadku tego typu papierów występują cztery okresy odsetkowe, co oznacza, że rozliczenie i wypłata odsetek następuje co roku.
Istnieje także możliwość zarówno wycofania się z inwestycji w trakcie okresu oszczędzania jak i zamiany starych, zapadających papierów na nowe, dzięki czemu uzyskuje się 10-gr dyskonto w cenie każdej nabywanej obligacji.

Obligacje dziesięcioletnie

Charakteryzują się, podobnie jak czterolatki, zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku oraz na marży odsetkowej. Ich oprocentowanie zmienia się co roku, w zależności od zmian stopy inflacji a kapitalizacja odsetek, których wypłata następuje przy wykupie papierów po 10 latach, następuje co roku.
Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych. W 2011 roku limit wpłat w ramach IKE ustalony został na kwotę 10 077 zł, co pozwala na zakup 100 sztuk obligacji dziesięcioletnich.

Dane Kontaktowe

Ministerstwo Finansów:
Anna Suszyńska
Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów
tel. (22) 694 50 00, e-mail: anna.suszynska@mofnet.gov.pl

PKO Bank Polski:
Małgorzata Jabłońska
Dyrektor Sprzedaży Domu Maklerskiego PKO BP
malgorzata.jablonska@pkobp.pl

Ciszewski Financial Communications:
Jakub Zadrożny tel. (22) 488 41 39, jzadrozny@publicrelations.pl
Artur Skoneczko tel. (22) 488 41 54, askoneczko@publicrelations.pl