Warszawa, 07 lipca 2011 r.

Znane są już wyniki sprzedaży obligacji detalicznych Skarbu Państwa w czerwcu bieżącego roku. Łączna sprzedaż wszystkich czterech rodzajów obligacji wyniosła niemal 139 mln PLN. Najchętniej kupowane przez inwestorów indywidualnych były tradycyjnie obligacje dwuletnie. Nieprzerwanie od kwietnia 2010 roku są one najczęściej wybierane przez osoby inwestujące w detaliczne papiery skarbowe.

W czerwcu 2011 roku inwestorzy nabyli łącznie 1 390 508 sztuk obligacji detalicznych, przeznaczając na ten cel kwotę 138 997 964,84 PLN. Podobnie jak w poprzednich miesiącach, najczęściej kupowane były obligacje dwuletnie (DOS0613) o stałym oprocentowaniu wynoszącym 4,5 proc. rocznie. Na te papiery skarbowe inwestorzy przeznaczyli 86 175 361,20 PLN. Mierząc popyt, kolejnym rodzajem obligacji detalicznych były "czterolatki", których wartość sprzedaży w ubiegłym miesiącu wyniosła 25 851 692,70 PLN. Wyprzedziły one obligacje dziesięcioletnie, które w czerwcu br. sprzedano za 24 967 200 PLN. Ostatnie pod względem popytu były obligacje trzyletnie, które zostały nabyte przez inwestorów za 2 003 710,94 PLN, przy czym był to drugi miesiąc sprzedaży "trzylatek" z serii TZ0514.

Skarbowe obligacje detaliczne stanowią jedną ze składowych wzorcowego portfela inwestycyjnego. Posiadają one bowiem gwarancje Skarbu Państwa nie tylko odnośnie wkładu inwestycyjnego, ale także odsetek zysku. Powszechnie uważane są za najbezpieczniejsze instrumenty finansowe dla inwestorów indywidualnych. Dodatkowo, z uwagi na niewielką cenę emisyjną każdej z nich i łatwość ich nabycia, od lat cieszą się zainteresowaniem inwestorów indywidualnych.

- Inwestujący w obligacje detaliczne mogą mieć pewność, że ich oszczędności są bezpieczne i zawsze realnie zyskają ponad inflację - zapewnia Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. Zawsze warto część swoich oszczędności ulokować w naszych papierach skarbowych, które zabezpieczone są gwarancją zwrotu zainwestowanego kapitału, jak również wypłaty należnych odsetek - mówi Anna Suszyńska.

Szczegóły sprzedaży:

Obligacje dwuletnie (DOS0613)

W czerwcu 2011 r. sprzedano 862 337 obligacji detalicznych z serii DOS0613 i były to najchętniej kupowane papiery skarbowe przeznaczone dla inwestorów indywidualnych. Większość nabyto w małych lub średnich pakietach liczących do 500 sztuk. Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) inwestorzy kupili 7 proc. ogólnej sprzedaży "dwulatek". Najwięcej kupiono ich w województwach; mazowieckim (241 195 szt.), śląskim (89 764 szt.) oraz dolnośląskim (59 861 szt.).
Roczne oprocentowanie obligacji dwuletnich w czerwcu 2011 r. wynosiło 4,5 proc.

Obligacje trzyletnie (TZ0514)

Czerwiec 2011 r. był drugim miesiącem nowej emisji "trzylatek" (emitowanych w cyklach trzymiesięcznych w lutym, maju, sierpniu i listopadzie). Były one w ubiegłym miesiącu zdecydowanymi rekordzistkami, jeśli chodzi o stopień wykorzystania e-kanałów (Internet, konto Inteligo, telefon) do ich kupna. Aż 48 proc. tych papierów skarbowych zostało nabytych w ten sposób. Wśród kupujących większość stanowili mężczyźni, którzy nabyli dwie trzecie wszystkich sprzedanych w czerwcu obligacji trzyletnich. Większość z nich kupiona została w dużych, liczących ponad 1000 szt. pakietach.
W czerwcu 2011 r. oprocentowanie obligacji trzyletnich wynosiło 4,28 proc.

Obligacje czteroletnie (COI0615)

W czerwcu 2011 roku nabyto 258 544 szt. obligacji czteroletnich. Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach; mazowieckim (41 324 szt.) i śląskim (32 420 szt.). Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) sprzedano 38 proc. "czterolatek". Najczęściej były kupowane w pakietach powyżej 1000 szt. (50 proc. sprzedaży), lub w pakietach liczących 101-500 szt. (28 proc.).
Oprocentowanie roczne obligacji czteroletnich w czerwcu 2011 r. wynosiło 5 proc.

Obligacje dziesięcioletnie (EDO0621)

W czerwcu 2011 r. inwestorzy nabyli łącznie 249 672 szt. "dziesięciolatek", z czego poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) kupiono 40 proc. czerwcowej emisji tych papierów skarbowych. Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach; mazowieckim (36 748 szt.) oraz śląskim (17 039 szt.). Duża część emisji (44 proc.) została kupiona w dużych pakietach liczących powyżej 1000 szt. Najwięcej operacji (71 proc.) dokonano jednak podczas zakupów małych pakietów, liczących do 50 szt. Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych.
Oprocentowanie roczne obligacji dziesięcioletnich w czerwcu 2011 r. wynosiło 5,75 proc.

Agentem emisji papierów skarbowych jest PKO Bank Polski i właśnie w placówkach tego banku oraz punktach obsługi klientów Domu Maklerskiego PKO BP można było nabywać obligacje. Inwestorzy stale są zachęcani do wykorzystywania także innej od tradycyjnej formy zakupu, czyli składania zleceń przez e-kanały przez telefon, Internet w serwisie www.obligacjeskarbowe.pl oraz konto Inteligo.

O obligacjach Skarbu Państwa

Obligacje skarbowe od wielu lat pozostają popularną formą lokowania kapitału zarówno przez klientów detalicznych jak i różnego rodzaju spółki nieposiadające osobowości prawnej, z wyłączeniem instytucji finansowych, spółek z o.o. i spółek akcyjnych.
Emitentem obligacji Skarbu Państwa jest Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Finansów. Zwrot ulokowanego w obligacjach kapitału wraz z należnymi odsetkami gwarantowany jest przez Skarb Państwa. Państwo, poprzez sprzedaż obligacji zaciąga dług u inwestora, gwarantując jednocześnie jego spłatę wraz z zyskiem w postaci odsetek, w określonym terminie.
Istotną cechą obligacji jest to, że właściciel każdego rodzaju papieru może dokonać jego zamiany na papiery z nowej emisji korzystając z preferencyjnych warunków. Można też skorzystać z prawa
do wcześniejszego wykupu obligacji i wycofać ulokowany w nich kapitał wraz z naliczonymi odsetkami. Nominał każdej obligacji, niezależnie od jej typu, ustalony jest na kwotę 100 zł.

Obligacje dwuletnie

Oprocentowanie obligacji dwuletnich, czyli popularnie zwanych dwulatek, jest przez cały okres oszczędzania stałe, czyli już w momencie zakupu znany jest przyszły zysk. Kapitalizacja odsetek następuje już po pierwszym roku. Mamy więc do czynienia z korzystnym dla inwestorów procentem składanym - odsetki zostają dodane do kapitału i w drugim roku oprocentowanie jest naliczane od otrzymanej sumy.
Posiadacze obligacji dwuletnich, którzy zdecydują się ulokować swoje zyski z kończących się inwestycji w nowej emisji obligacji otrzymują atrakcyjną propozycję finansowania. Wtedy, jednostkowy koszt zakupu jednej obligacji zamyka się w kwocie 99,90 zł. Osoby decydujące się na wydłużenie horyzontu oszczędzania nie ponoszą żadnych dodatkowych kosztów.

Obligacje trzyletnie

Jedynymi obligacjami detalicznymi o charakterze rynkowym są trzylatki, czyli papiery notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynku regulowanym BondSpot. W przeciwieństwie do pozostałych typów obligacji, nie można ich przedstawić do przedterminowego wykupu. Różnią się też okresem sprzedaży, sposobem naliczania odsetek oraz częstotliwością wypłaty zysków.
Wypłata odsetek właścicielowi obligacji trzyletnich odbywa się po każdym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym. Oprocentowanie trzyletnich papierów skarbowych jest zmienne i ustalane co pół roku na podstawie stopy WIBOR6M. Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych właściciel trzylatek może przed terminem wykupu złożyć zlecenie ich zamiany na papiery z nowej emisji. Wówczas nabędzie je z dyskontem, które przynosi dodatkowy zysk.
Wartość nominalna obligacji trzyletnich wynosi 100 zł. Natomiast sprzedawane są według ceny emisyjnej, która może być wyższa, równa lub niższa od wartości nominalnej obligacji. Z reguły cena emisyjna jest równa lub niższa (np. 99,90 zł czyli 10 gr mniej, niż wartość nominalna). Skarb Państwa wykupuje obligacje za kwotę równą wartości nominalnej oraz wypłaca odsetki należne za ostatni półroczny okres oszczędzania po upływie 3 lat, począwszy od pierwszego dnia emisji.

Obligacje czteroletnie

Czterolatki mają charakter oszczędnościowy i ze względu na swoje bezpieczeństwo, poziom oprocentowania i czas trwania stanowią konkurencję dla lokat bankowych. Charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku powiększonym o marżę odsetkową. Marża ta zapewnia zwrot z inwestycji zawsze wyższy od inflacji. W przypadku tego typu papierów występują cztery okresy odsetkowe, co oznacza, że rozliczenie i wypłata odsetek następuje co roku.
Istnieje także możliwość zarówno wycofania się z inwestycji w trakcie okresu oszczędzania jak i zamiany starych, zapadających papierów na nowe, dzięki czemu uzyskuje się 10-gr dyskonto w cenie każdej nabywanej obligacji.

Obligacje dziesięcioletnie

Charakteryzują się, podobnie jak czterolatki, zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku oraz na marży odsetkowej. Ich oprocentowanie zmienia się co roku, w zależności od zmian stopy inflacji a kapitalizacja odsetek, których wypłata następuje przy wykupie papierów po 10 latach, następuje co roku.
Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych. W 2011 roku limit wpłat w ramach IKE ustalony został na kwotę 10 077 zł, co pozwala na zakup 100 sztuk obligacji dziesięcioletnich.

Dane Kontaktowe

Ministerstwo Finansów:
Anna Suszyńska
Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów
tel. (22) 694 50 00, e-mail: anna.suszynska@mofnet.gov.pl

PKO Bank Polski:
Małgorzata Jabłońska
Dyrektor Sprzedaży Domu Maklerskiego PKO BP
malgorzata.jablonska@pkobp.pl

Ciszewski Financial Communications:
Jakub Zadrożny tel. (22) 488 41 39, jzadrozny@publicrelations.pl
Artur Skoneczko tel. (22) 488 41 54, askoneczko@publicrelations.pl