Warszawa, 16 listopada 2011 r.

Ministerstwo Finansów podało wyniki sprzedaży październikowej emisji obligacji detalicznych Skarbu Państwa. Łączna sprzedaż wszystkich czterech rodzajów tych papierów wyniosła 1 120 967 szt. co przyniosło Skarbowi Państwa 112,08 mln PLN. Podobnie jak w poprzednich miesiącach inwestorzy indywidualni najchętniej inwestowali w obligacje dwuletnie - licząc od stycznia, średnio co druga nabyta obligacja detaliczna to popularna "dwulatka".

W październiku 2011 roku inwestorzy indywidualni przeznaczyli na zakup skierowanych do nich obligacji detalicznych kwotę 112 096 700,00. Podobnie jak w ubiegłych miesiącach, najczęściej kupowane były obligacje dwuletnie z serii DOS1013 o stałym oprocentowaniu wynoszącym 4,5 proc. rocznie. Na zakup tych papierów skarbowych inwestorzy przeznaczyli 59,6 mln PLN. Pod względem popytu na drugim miejscu uplasowały się obligacje czteroletnie z serii COI1015, które kupione zostały za kwotę 26,9 mln PLN. Obligacje dziesięcioletnie, które oferują najwyższe oprocentowanie sięgające w pierwszym roku odsetkowym 5,75 proc, nabyte zostały za kwotę 22,2 mln PLN. Jako ostatnie pod względem popytu uplasowały się obligacje trzyletnie, głównie za sprawa tego, że październik był trzecim i ostatnim miesiącem emisji "trzylatek" z serii TZ0814.

Skarbowe obligacje detaliczne stanowią jedną ze składowych wzorcowego portfela inwestycyjnego. Posiadają one bowiem gwarancje Skarbu Państwa nie tylko odnośnie wkładu inwestycyjnego, ale także odsetek zysku. Powszechnie uważane są za najbezpieczniejsze instrumenty finansowe dla inwestorów indywidualnych. Dodatkowo, z uwagi na niewielką cenę emisyjną każdej z nich i łatwość ich nabycia, od lat cieszą się zainteresowaniem inwestorów indywidualnych.

- Inwestujący w obligacje detaliczne mogą mieć pewność, że ich oszczędności są bezpieczne - zapewnia Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. - Zawsze warto część swoich oszczędności ulokować w naszych papierach skarbowych, które zabezpieczone są gwarancją zwrotu zainwestowanego kapitału, jak również wypłaty należnych odsetek - mówi Anna Suszyńska.

Szczegóły sprzedaży:

Obligacje dwuletnie (DOS1013)

W październiku 2011 r. sprzedano 595 608 obligacji detalicznych z serii DOS1013 i były to najchętniej kupowane papiery skarbowe przeznaczone dla inwestorów indywidualnych. Większość nabyto w średnich pakietach liczących od 101 do 500 sztuk. Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) inwestorzy kupili 6,9 proc. ogólnej sprzedaży "dwulatek". Najwięcej kupiono ich w województwach; mazowieckim (140 184 szt.), wielkopolskim (57 032 szt.) i śląskim (49 541 szt.).
Roczne oprocentowanie obligacji dwuletnich w październiku 2011 r. wynosiło 4,5 proc.

Obligacje trzyletnie (TZ0814)

Październik 2011 r. był trzecim i ostatnim miesiącem nowej emisji "trzylatek" (emitowanych w cyklach trzymiesięcznych - w lutym, maju, sierpniu i listopadzie). Za pomocą e-kanałów (Internet, konto Inteligo, telefon) sprzedano 4 946 z 33 700 szt. zakupionych "trzylatek". Większość z nich kupiona została w dużych, liczących ponad 1000 szt. pakietach.
W październiku 2011 r. oprocentowanie obligacji trzyletnich wynosiło 4,54 proc.

Obligacje czteroletnie (COI1015)

W październiku 2011 roku nabyto 269 364 szt. obligacji czteroletnich. Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach; mazowieckim (71 876 szt.), śląskim (29 940 szt.) i wielkopolskim (25 623 szt.). Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) sprzedano 18,1 proc. "czterolatek". Większość z nich została nabyta w pakietach powyżej 1000 szt.
Oprocentowanie roczne obligacji czteroletnich w październiku 2011 r. wynosiło 5 proc.

Obligacje dziesięcioletnie (EDO1021)

WW październiku 2011 r. inwestorzy nabyli łącznie 222 295 szt. "dziesięciolatek", z czego poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) kupiono 24,7 proc. czerwcowej emisji tych papierów skarbowych. Największym zainteresowaniem cieszyły się one w województwach; mazowieckim (76 764 szt.) oraz śląskim (19 437 szt.). Duża część emisji (104 537 szt.) została kupiona w dużych pakietach liczących powyżej 1000 szt.
Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych.
Oprocentowanie roczne obligacji dziesięcioletnich w październiku 2011 r. wynosiło 5,75 proc.

Agentem emisji papierów skarbowych jest PKO Bank Polski i właśnie w placówkach tego banku oraz punktach obsługi klientów Domu Maklerskiego PKO BP można było nabywać obligacje. Inwestorzy stale są zachęcani do wykorzystywania także innej od tradycyjnej formy zakupu, czyli składania zleceń przez e-kanały, czyli telefon, Internet w serwisie www.obligacjeskarbowe.pl oraz konto Inteligo.

O obligacjach Skarbu Państwa

Obligacje skarbowe od wielu lat pozostają popularną formą lokowania kapitału zarówno przez klientów detalicznych, jak i różnego rodzaju spółki nieposiadające osobowości prawnej, z wyłączeniem instytucji finansowych, spółek z o.o. i spółek akcyjnych.
Emitentem obligacji Skarbu Państwa jest Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Finansów. Zwrot ulokowanego w obligacjach kapitału wraz z należnymi odsetkami gwarantowany jest przez Skarb Państwa. Państwo, poprzez sprzedaż obligacji zaciąga dług u inwestora, gwarantując jednocześnie jego spłatę wraz z zyskiem w postaci odsetek, w określonym terminie.
Istotną cechą obligacji jest to, że właściciel każdego rodzaju papieru może dokonać jego zamiany na papiery z nowej emisji korzystając z preferencyjnych warunków. Można też skorzystać z prawa do wcześniejszego wykupu obligacji i wycofać ulokowany w nich kapitał wraz z naliczonymi odsetkami.
Nominał każdej obligacji, niezależnie od jej typu, ustalony jest na kwotę 100 zł.

Obligacje dwuletnie

Oprocentowanie obligacji dwuletnich, czyli popularnie zwanych dwulatek, jest przez cały okres oszczędzania stałe, czyli już w momencie zakupu znany jest przyszły zysk. Kapitalizacja odsetek następuje już po pierwszym roku. Mamy więc do czynienia z korzystnym dla inwestorów procentem składanym - odsetki zostają dodane do kapitału i w drugim roku oprocentowanie jest naliczane od otrzymanej sumy.
Posiadacze obligacji dwuletnich, którzy zdecydują się ulokować swoje zyski z kończących się inwestycji w nowej emisji obligacji otrzymują atrakcyjną propozycję finansowania. Wtedy, jednostkowy koszt zakupu jednej obligacji zamyka się w kwocie 99,90 zł. Osoby decydujące się na wydłużenie horyzontu oszczędzania nie ponoszą żadnych dodatkowych kosztów.

Obligacje trzyletnie

Jedynymi obligacjami detalicznymi o charakterze rynkowym są trzylatki, czyli papiery notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynku regulowanym BondSpot. W przeciwieństwie do pozostałych typów obligacji, nie można ich przedstawić do przedterminowego wykupu. Różnią się też okresem sprzedaży, sposobem naliczania odsetek oraz częstotliwością wypłaty zysków.
Wypłata odsetek właścicielowi obligacji trzyletnich odbywa się po każdym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym. Oprocentowanie trzyletnich papierów skarbowych jest zmienne i ustalane co pół roku na podstawie stopy WIBOR6M. Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych właściciel trzylatek może przed terminem wykupu złożyć zlecenie ich zamiany na papiery z nowej emisji. Wówczas nabędzie je z dyskontem, które przynosi dodatkowy zysk.
Wartość nominalna obligacji trzyletnich wynosi 100 zł. Natomiast sprzedawane są według ceny emisyjnej, która może być wyższa, równa lub niższa od wartości nominalnej obligacji. Z reguły cena emisyjna jest równa lub niższa (np. 99,90 zł czyli 10 gr mniej, niż wartość nominalna).
Skarb Państwa wykupuje obligacje za kwotę równą wartości nominalnej oraz wypłaca odsetki należne za ostatni półroczny okres oszczędzania po upływie 3 lat, począwszy od pierwszego dnia emisji.

Obligacje czteroletnie

Czterolatki mają charakter oszczędnościowy i ze względu na swoje bezpieczeństwo, poziom oprocentowania i czas trwania stanowią konkurencję dla lokat bankowych. Charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku powiększonym o marżę odsetkową. Marża ta zapewnia zwrot z inwestycji zawsze wyższy od inflacji. W przypadku tego typu papierów występują cztery okresy odsetkowe, co oznacza, że rozliczenie i wypłata odsetek następuje co roku.
Istnieje także możliwość zarówno wycofania się z inwestycji w trakcie okresu oszczędzania jak i zamiany starych, zapadających papierów na nowe, dzięki czemu uzyskuje się 10-gr dyskonto w cenie każdej nabywanej obligacji.

Obligacje dziesięcioletnie

Charakteryzują się, podobnie jak czterolatki, zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku oraz na marży odsetkowej. Ich oprocentowanie zmienia się co roku, w zależności od zmian stopy inflacji a kapitalizacja odsetek, których wypłata następuje przy wykupie papierów po 10 latach, następuje co roku.
Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych. W 2011 roku limit wpłat w ramach IKE ustalony został na kwotę 10 077 zł, co pozwala na zakup 100 sztuk obligacji dziesięcioletnich.

Dane Kontaktowe

Ministerstwo Finansów:
Anna Suszyńska
Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów
tel. (22) 694 50 00, e-mail: anna.suszynska@mofnet.gov.pl

PKO Bank Polski:
Małgorzata Jabłońska
Dyrektor Sprzedaży Domu Maklerskiego PKO BP
malgorzata.jablonska@pkobp.pl

Ciszewski Financial Communications:
Jakub Zadrożny tel. (22) 488 41 39, jzadrozny@publicrelations.pl
Artur Skoneczko tel. (22) 488 41 54, askoneczko@publicrelations.pl